 Человек, как известно, предполагает, а Бог располагает. Применительно к рынку металлургии, это означает, что еще месяц назад никто не подозревал, что Китай вновь окажет значительное влияние на мировое ценообразование. Сильнейшее землетрясение в провинции Сычуань стало еще одним фактором в череде прочих, который способствовал дальнейшему росту цен на мировом рынке. Точно так же, еще пару дней назад никто не подозревал, что правительство РФ забудет про свою политику сдерживания инфляции, открыто признает факт вопиющего «недофинансирования» федеральных программ, ровно, как и то, что прибыль от размещения стабфонда на западе будет с лихвой «съедена» растущим курсом рубля. Таким образом, прогнозируемое нами начало стабилизации в июле, возможно, начнется позже. А применительно к российскому рынку металлопроката эта стабилизация вполне может обернуться непрекращающимся ростом за счет ускоренного темпа «выброса» бюджетных денег в экономику и соответствующей ему инфляции. Не зная эффективного курса рубля в конце III квартала, трудно прогнозировать цену арматуры в РФ.
Цены заготовки растут постоянно и, в условиях недостатка полуфабрикатов на рынке, в ближайшее время тенденция таковой и останется.
Сильный ближневосточный спрос поднял июльские цены турецкой заготовки до $1130-1160 fob. Участники рынка говорят, что спрос в Дубаи настолько силен, что покупатели готовы заплатить за материал любую цену. Ведущие турецкие производители, такие как, например Colakoglu, полностью укомплектованы экспортными заказами до начала августа.
Внутренние цены заготовки также растут, но отнюдь не из-за спроса, а лишь по той причине, которая с начала года не сходит с уст производителей – растущие издержки. За 5 месяцев текущего года цены на внутреннем рынке взлетели на $480-500. Продукция на июнь/июль заказывается по $1140-1150 за тонну ex-works. На этом фоне малые прокатные производства оказываются «за бортом» и вынуждены уйти с рынка, поскольку им не по карману покупка ежедневно растущего полуфабриката. Тем самым создается интересная ситуация, когда мощности по производству есть, но они простаивают. Теоретически, это должно привести к снижению спроса на заготовку на внутреннем рынке, а практически, вряд ли остановит цены при сохранении «прожорливости» Эмиратов.
Цены заготовки СНГ июньского производства за месяц выросли в среднем на $220 до $1140-1150 за тонну fob Черное море. Плюс к этому, предложений СНГ не так уж много, поскольку заводы ограничивают экспорт, сосредоточившись на внутренних рынках. Торговцы и производители говорят, что причин для стабилизации цен пока нет.
На Азиатском рынке спрос достаточно низок. По словам трейдеров, заготовку в Юго-Восточной Азии можно найти в пределах $950 за тонну с доставкой.
На внутреннем рынке Ирана, несмотря на сопротивление покупателей, цены растут. Заготовка Khouzestan Steel предлагается по $1000 за тонну ex-works. Цены российской продукции составляют $1140-1160 cif, украинской – доходят до $1205-1215 cif. Иранские перекатчики сталкиваются с теми же проблемами, что и турецкие – полуфабрикат им не по карману и они склоняются к сокращению производства.
В Европе заготовка дорожает из-за нехватки лома. Итальянские производители довели цены до ?750 ($1150) за тонну с доставкой, отдельные предложения достигают ?800 ($1230) за тонну. Поставщики СНГ предлагают материал практически на этом же уровне – ?780 ($1200 )за тонну cfr, но сделок по таким ценам пока не зафиксировано.
Н LME цена дальневосточного 3-х месячного контракта составляет $1075-1095 за тонну ($990-1000 месяц назад), 3-х месячного средиземноморского – $1175-1180 по сравнению с $1000-1010 месяц назад.
В то же время, цены 15-месячных контрактов находятся на таком же уровне - $1080-1090 (Дальний Восток) и $1175-1185 (Средиземноморье). Можно предположить, что в долгосрочной перспективе рынок не верит в сохранение таких ужасающих темпов роста.
На рынке арматуры разброд и шатания: цены предложения из различных регионов скачут в диапазоне около $300 за тонну. Либо тут что-то не так, либо рынок «сошел с ума». Находишь тысячу тонн арматуры по $950, продаешь в Дубаи по $1350. Даже с учетом фрахта прибыли с одной сделки хватит на двухкомнатную квартиру в пределах МКАД. Хотя, если подобные прибыли станут реальностью, то вкупе с ожидаемым «выбросом» денег в Российскую экономику и сдерживанием темпов строительства в столице, это приведет к еще большему подорожанию этих самых квартир. Но, оставим эти виртуальные расчеты и перейдем к анализу фактов.
В настоящее время турецкая арматура августовского производства покупается по $1280-1315 за тонну fob. Но аппетиты турков растут. На днях они подняли цену предложения августовской продукции ближневосточным покупателям до $1350 за тонну fob. Заказов по таким ценам пока нет, покупатели выжидают, что, правда, совсем не расстраивает турков – они уверены, что потребители никуда не денутся, и со следующей недели заказы возобновятся. При этом турецкие производители утверждают, что цены уже достигли потолка и останутся устойчивыми до конца III квартала.
Цены арматуры на внутреннем рынке Китая, преодолев психологический барьер в 5700 юаней ($820), начали снижение. Недавние дожди снизили спрос со стороны конечных потребителей, а спекулятивный спрос начал падать из-за того, что многие трейдеры испытывают трудности с кредитами. Сделки на 20-мм материал составляют 5400-5690 юаней ($778-819) за тонну по сравнению с предыдущим уровнем в 5460-5730 юаней ($786-825). По мнению трейдеров, дождливая погода в Восточном Китае, скорее всего будет способствовать тому, что в ближайший месяц спрос останется слабым.
На экспортном рынке китайские компании потихоньку активизируются. Цены китайской арматуры находятся на уровне $950-970 за тонну fob, катанки – $980-1000 за тонну. Но в связи с планируемым увеличением поставок в пострадавшие районы, возможно сокращение китайского экспорта. Хотя, по слухам, у Китая осталось некоторое количество материала от строительства олимпийских объектов, которое только ждет подходящего случая для того, чтобы быть выброшенным на мировой рынок.
Вьетнамская арматура и катанка предлагаются на внешние рынки в среднем по $955-965 за тонну fob, что также подтверждает наш тезис о «разброде и шатаниях».
Арматура СНГ предлагается по $1225-1235 за тонну fob, катанка практически на том же уровне – 1225 за тонну.
В середине мая цены арматуры в Иране снизились, что было обусловлено возвращением на рынок основного игрока – Esfahan Steel - который выбросил на внутренний рынок значительную порцию дешевой продукции – 130 тыс. тн по цене 9,35 млн риалов за тонну.
Но к концу мая цены опять пошли вверх. В настоящее время цены Esfahan Steel составляют 1100-1150 $/т exw. Цены трейдеров доходят до 1080 $/т ex-warehouse. Китайская продукция предлагается по 1150 за тонну cfr.
На Иранской Товарной Бирже цены арматуры июльской поставки составляют $1125-1145 за тонну ex-works.
Спрос на арматуру в Великобритании, как и в остальной Европе, по-прежнему вялый. Рынок стагнирует. Но, несмотря на это, британские заводы, такие как Thamesteel и Celsa пересматривают цены арматуры дважды в месяц, ссылаясь на рост издержек, в частности, цен на лом, которые в среднем выросли на £35-£65 ($65-125) за тонну. В настоящее время арматура отечественного производства заказывается по £600-620 ($1168-1207) за тонну с доставкой. Хотя трейдеры ожидают, что на первую половину июня рост составит около £30-40 ($58-78) за тонну до £650-660 ($1265-1285) за тонну, затем будет новая коррекция.
Несмотря на слабый спрос, Южно-Европейские производители арматуры и катанки предупредили о грядущих ценовых повышениях из-за возрастающих сырьевых затрат.
Заводы Южной Европы на июль предлагают арматуру по ?800 ($1230)за тонну с доставкой, а катанку – по ?850 ($1308). Цены реальных сделок на арматуру производства июнь/июль составляют ?730-770 ($1125-1185) за тонну с доставкой. Цены катанки на том же уровне - ?740-770 ($1140-1185) )за тонну. Южно-Европейские покупатели делают заказы по нижней границе ценового диапазона, Северо-Европейские, из-за более сильного спроса, наоборот, покупают по более высоким ценам. Тем не менее, потребление в Европе слабое, покупатели предпочитают закупать у трейдеров лишь небольшие объемы в случае острой необходимости. Предложения турецкой арматуры на европейском рынке доходят до $1300 за тонну fob.
На американском рынке отечественная продукция стабильна. Цены арматуры составляют 1030-1060 $/т exw. Цены же импорта пытаются закрепиться на новых позициях. Турки довели свои предложения арматуры до $1300-1350 за тонну cfr, катанки - $1330-1350 за тонну. Цены китайской катанки находятся на уровне $1130-1140 за тонну cfr.
На российском рынке арматуры майский рост цен превзошел самые смелые прогнозы – 17,6%. Средняя цена достигла 34800 рублей за тонну. Только за одну предпоследнюю неделю мая, вслед за «Мечелом», трейдеры Москвы и московской области подняли цены в прайс-листах сразу на 12%. Катанка подорожала в среднем на 20,5%.
Отметим, что в мае информация о пересмотре цен меткомбинатами появилась гораздо позже, чем обычно. Ощущение, что 20% рост (в среднем) дался производителям нелегко. Их объяснения по поводу ежемесячного поднятия цен на такие величины ростом сырья не выдерживают никакой критики, поскольку наши производители – это вертикально интегрированные холдинги, следовательно, ссылаться на мировые цены сырья как минимум некорректно. Нынешнее поведение металлургов напоминает проверку рынка на прочность. Весь вопрос в том, когда «сломаются» трейдеры?
Так или иначе, арматура НСММЗ подорожала на 21-23% до 31919-33748 в зависимости от типоразмера и региона, катанка – на 24% до 30975-31305 рублей за тонну с НДС. "Северсталь" повысила квартальные цены арматуры на 21-22%, катанки – на 21%. Цены «Евраз-холдинга» выросли на 22-25% (арматура) и 22% (катанка). Таки образом, цена 12 мм арматуры А500 составляет 34011 рублей за тонну, 6,5 мм катанки – 30262 рубля за тонну. "Мечел-Сервис" повысил цены арматуры на 19-20% до 32650-34050 з тонну.
Не отстают и соседи. Арматура Молдавского МЗ подорожала на 19% до 32900-33350 рублей за тонну с НДС FCA. Цены арматуры "АрселорМиттал Кривой Рог" выросли на 17%, катанки – на 25%.
Ситуация на рынке уже не радует ни трейдеров, ни потребителей, поскольку и те и другие вынуждены брать меньшие объемы за бОльшие деньги. Растет дебиторская задолженность у трейдеров. Плюс ужесточающиеся условия получения кредитов, особенно для мелких компаний, особенно в регионах. При этом трейдеры отмечают, что ажиотажного спроса на продукцию нет. Да, продается, но спокойно.
Прогноз: В связи с непрекращающимся спросом в районе Персидского залива, и, как следствие, ростом экспортных цен со стороны российских производителей, внутренний рынок будет следовать за экспортным. Плюс, похоже, что производители на июль готовят новые сюрпризы. Хочется надеяться, что не 20%, а хотя бы 10%. А вот в августе большой вопрос. Российские производители плоского проката (двое из «большой тройки») планируют взять передышку. Надеемся, что арматурщики (особенно «Мечел» и «Евраз») последуют их примеру. Хотя… если российское правительство пойдет на массированный «выброс» денег в экономику, то дальнейшего роста цен не миновать. Однако, в первую очередь это будет вызвано инфляционной составляющей, а уж никак не ростом потребления. Ведь почти все федеральные жилищные программы ориентированы на малоэтажное строительство.
|
