Из немногочисленных прогнозов по состоянию рынка металлов и ценам них, опубликованных на прошедшей неделе институциональными инвесторами, независимыми аналитическими агентствами и производителями, стоят упоминания следующие:
Новый прогноз так наз. Гос. комиссии по контролю и мониторингу меднодобывающей промышленности Чили (Cochilco), согласно которому средняя цена на медь в 2009 г должна упасть на 46,7% до 1,6 USD/фунт (3528 USD/т). Таким образом, Cochilco сократило свой прогноз почти в два раза, поскольку последняя оценка составляла 3,4 USD/фунт. В этом году средняя цена на красный металл, по оценкам Cochilco, должна составить порядка 3 USD/фунт (предыдущая оценка на этот год была куда выше - 3,7 USD/фунт). Комиссия предсказывает, что в 2009 г предложение на рынке меди опередит по темпам роста спрос почти в два раза. Такая неприятная ситуация будет создана благодаря введению в строй новых добывающих мощностей в Австралии, Замбии, Чили, ДРК (Конго) и Индонезии. Все это приведет к накоплению избытка на этом рынке и, следовательно, к падению цен. Cochilco признает, что спрос на медь со стороны азиатских стран продолжит оказывать определенную поддержку ценам на этот металл, однако эта поддержка будет заметно меньше, чем это ожидалось ранее. Комиссия указывает на то, что азиатские "тигры", вроде Индии, Южн. Кореи и Тайваня, не обладают особым иммунитетом к последствиям мирового финансового кризиса и экономической стагнации. В результате Cochilco приходит к выводу, что мировой спрос на "красный металл" вырастет в 2009 г на 3,4% (или 627000 т) до 18,9 млн т. Как известно, прежний прогноз комиссии по мировому производству в 2009 г был на 451000 т выше указанного значения. Прогноз потребления меди был снижен комиссии практически для всех стран и регионов мира. Так, например, рост спроса на медь в Китае в 2009 г сейчас прогнозируется на уровне 146000 т, т.е. вдвое меньше, чем предыдущая оценка Cochilco. С другой стороны, комиссия прогнозирует рост предложения на мировом рынке меди в 2009 г на уровне 6,6% до 19,359 млн т. Таким образом, накопленный избыток составит 459000 т. Как известно, не далее как в июне Cochilco прогнозировала избыток меди в 2009 г на уровне лишь 225000 т.
Японская торговая компания Marubeni Corp, свою очередь, опубликовала прогноз, согласно котором средняя цена на алюминий на ЛБМ составит в 2009 г 2100 USD/т. В последний квартал 2008 г цена на "крылатый металл" в среднем составит 1900 USD/т. Компания предсказывает рост потребления алюминия в Китае в этом и 2009 г на уровне 7,8% и 7,2% (до 14,5 млн т) соответственно, при этом прогноз роста предложения этого металла в КНР на 2009 г составляет 4,1% до 14,4 млн т. Компания особо отметила, что при составлении прогноза учитывала недавно предложенный китайским правительством пакет мер по стимулированию экономического развития на сумму порядка 600 млрд USD. Marubeni Corp уверена, что в следующем году КНР станет нетто-импортером алюминия. Дальнейшее сокращение производства этого металла в Поднебесной также не исключено в связи с высокой стоимостью электроэнергии и рабочей силы. Согласно оценкам компании, в настоящий момент затраты китайских производителей алюминия в среднем составляют порядка 1910 USD/т произведенного металла. Нужно отметить, что по сравнению с другими прогнозами последнего времени, оценка Marubeni отличается относительной умеренностью. На фоне финансовой бури и стагнации мировой экономики, пророчества этой компании выглядят в достаточной мере оптимистично.
Пожалуй, еще более оптимистичным выглядит прогноз аналитиков американского банка Goldman Sachs, которые считают, что средняя цена на алюминий в 2009 г на ЛБМ составит 2214 USD/т (по контрактам с поставкой сразу). Не всякому наблюдателю просто "зарядиться" подобного рода оптимизмом во времена, когда котировки алюминия на ЛБМ колеблются возле отметки в 1750 USD/т, а никакого "света в конце туннеля" мирового финансового кризиса пока не видно. В этом году средняя цена составит 2601 USD/т. Тем более странной выглядит такая оценка ввиду того, что банка не питает никаких иллюзий по поводу динамики изменения баланса спроса и предложения на мировом рынке алюминия. Банк полагает, что в этом году избыток предложения на этом рынке составит порядка 1,6 млн т, а в 2009 г данный показатель достигнет чудовищной величины в 2,18 млн т (+36% к 2008 г). Эксперты банка указывают на необходимость дальнейших сокращений производства на алюминиевых заводах для того, чтобы избежать того, что они назвали "огромным наращиванием запасов". Банк признает, что суммарное сокращение объемов производства алюминия в мире, объявленное рядом компаний (в т.ч. американской Alcoa и австрало-британской Rio Tinto) на данный момент составляет чуть менее 3 млн т/год, однако этого явно недостаточно для того, чтобы изменить вектор изменения баланса на этом рынке. Специалисты банка также отмечают, то, что ранее сообщали различные рыночные источники в Китае: ряд алюминиевых заводов в КНР возобновляют производство алюминия (вместо того, чтобы сокращать), поскольку некоторые элементы в их структуре затрат начали сокращаться (напр. стоимость топлива, потребляемого собственными генерирующими мощностями. Беспокойства относительно недостаточности предпринимаемых шагов со стороны китайских производителей алюминия также выразил австралийский банк Macquarie. Сокращение выпуска этого алюминия на китайских и других заводах явно не достаточны для того, чтобы предотвратить накопление чудовищного избытка на мировом рынке алюминия в 2009 г, по мнению аналитиков банка. Аналитики банка отмечают, что за последние несколько месяцев в мировой алюминиевой промышленности наблюдалось резкое замедление темпов роста производства, однако если другие страны/регионы не присоединятся к Китаю в своем стремлении сократить выпуск "крылатого металла", то дисбаланс спроса и предложения (который уже сейчас немаленький) на этом рынке продолжит расти. Банк обращает внимание на то, что замедление роста производства алюминия во всем мире было связано с проблемами у китайских производителей, однако во всем остальном мире выпуск этого металла продолжает наращиваться, невзирая на мощный коллапс цен на него. Банк также прогнозирует, что спрос на алюминий за пределами Китая практически не изменится в этом году и сократится в 2009 г. Китай сохранит за собой статус нетто-экспортера алюминия в следующем году. "Мы полагаем, что производители алюминия за пределами Китая будут вынуждены пойти на куда большие сокращения выпуска металла чем те, что им приходилось делать до сего момента", - полагают эксперты банка. В этом году до сегодняшнего дня производители алюминия по всему миру сократили выпуск на 2,5 млн т, причем 1,7 млн т из этого объема приходится на Китай. Все эти сокращения были с лихвой компенсированы (с точки зрения баланса спроса и предложения) ослаблением спроса в КНР. За пределами Поднебесной, общий объем сокращений составил лишь 800000 т. Если никаких дальнейших действий в этом направлении предпринято не будет, то, согласно прогнозам банка, избыток предложения на рынке алюминия в 2009 г может составить 1,5 млн т.
ПРИМЕЧЕНИЯ:
*Все относительные изменения, приводимые в тексте данного обзора, отнесены к соответствующему периоду предыдущего года, если иное не указано явно
**В подробностях данный материал представлен в архиве ленты новостей МеталлИндекс.ру за последние несколько дней
