Из немногочисленных ценовых прогнозов по металлам, опубликованных на прошлой неделе, наибольший интерес, пожалуй, представляет оценка компании Persang Alloy Industries, согласно которой средняя цена на олово не сможет превысить в 2010 г ключевую отметку в 18000 USD/т, поскольку слабый спрос на этот металл в США в значительной степени компенсирует возможное сокращение поставок из Индонезии. Сама Persang Alloy Industries, как известно, является одним из крупнейших американских производителей припоя. "Не думаю, что цена сможет подняться выше 18000 USD/т. Спрос довольно слаб. Штаты обычно были крупнейшим импортером [олова], однако из-за замедления экономического роста более таковым не являются", - объявил свой прогноз управляющий директор компании Persang Alloy Industries. Как известно, в последнее время было много разговоров о том, что Индонезия может "уронить" производство олова в 2010 г на 50% в связи с началом действия нового закона о добыче минерального сырья в этой стране**. Тем не менее, эти страшилки в основном исходят из уст частных производителей этого металла, которые пытаются любыми способами оказать давление на власти Индонезии как на региональном, так и федеральном уровне. Компания также отметила, что спрос на олово продолжает расти в таких странах, как Индия, Китай и Таиланд. Особенно это заметно в Индии, где производство оловянной продукции расширяется с ростом экономики. По словам индийского производителя жести Plate Company of India, даже если бы олову удалось пробить в 2010 г отметку в 18000 USD/т, рост в секторе производства луженной упаковочной тары в Индии не прекратился бы. "Вклад олова в стоимость производства жести невелик, а пищевая индустрия [в Индии] растет с такими высокими темпами, что даже подорожание до уровня выше 18000 USD/т не изменит динамики роста в индустрии производства луженной продуктовой тары", - заявил представитель компании.
Из опубликованных на прошлой неделе экспертных оценок по состоянию рынка металлов, пожалуй, наибольший интерес представляет прогноз, озвученный китайским алюминиевым гигантом Chalco. Компания считает, что мировое производство алюминия в 2010 г составит 41,6 млн т, тогда как совокупные мощности составят 51 млн т/год. Президент компании также заявил, что общий объем производства алюминия в Китае, согласно его прогнозам, в 2010 г должен подскочить на 31% (!) до 17 млн т. Совокупный объем мощностей по производству этого металла в КНР достигнет в этом году уровня более 21,5 млн т/год. По словам президента, около 50% всего производимого в Китае алюминия потребляется в строительном секторе. Немаленькая доля также приходится на транспортное машиностроение и автопром. Оба этих сектора продолжают расширяться, что, по мнению Chalco, будет дальше толкать вверх спрос на алюминий. Средняя цена на алюминий по трехмесячным контрактам на ЛБМ в 2010 г прогнозируется компанией на уровне 2000-2400 USD/т, тогда как на Шанхайской бирже (SHFE) металл в среднем будет торговаться на уровне 15500-18000 CNY/т (2267-2633 USD/т).
Все остальные прогнозно-аналитические материалы по ценам на металлы носили качественный характер. Так, эксперты банковской группы BMO Capital Markets заявили на прошлой неделе о том, что цены на никель и медь продолжат укрепляться в течение последующих нескольких месяцев благодаря дальнейшему улучшению фундаментальной картины на рынке этих металлов. Аналитики не дали точного количественного прогноза по ценам, однако выразили уверенность в том, что ценовое ралли на рынке меди и никеля продолжится, "учитывая необходимость для потребителей пополнить запасы, продолжающееся восстановление мировой экономики и рост активности в секторе производства нержавеющей стали". Банк склонен допускать образование дефицита предложения на рынке этих металлов, что, в свою очередь, будет приводить к сокращению их запасов на ЛБМ и оказывать поддержку ценам. По оценкам экспертов ВМО, накопленный дефицит предложения на рынке меди в 2010 г должен составить 36000 т. Отчасти это будет связано с задержками по вводу в строй латеритового мегапроекта Goro компании Vale, но не только. Продолжающийся простой крупных канадских предприятий по производству никеля в связи с забастовкой** также внесет немалую лепту в этом смысле. Медь также имеет все шансы усилить свои и без того прочные позиции в грядущие месяцы этого года. Согласно прогнозам специалистов банка, мировой спрос на "красный металл" должен вырасти в 2010 г на 7%. Дефицит предложения на рынке меди будет сохраняться вплоть до 2011 г.
В свою очередь, специалисты банка Investec заявили в конце прошлой недели о том, что сегодняшний уровень цен на цинк выглядит неоправданным с фундаментальной точки зрения, и коррекция необходима для того, чтобы непрерывное аккумулирование избытка предложения на этом рынке прекратилось. "Да, год назад мы придерживались 'бычьих' взглядов в отношении цинка, когда цена на него составляла менее 1300 USD/т. Однако теперь мы находимся в лагере медведей, поскольку, по нашему мнению, растущее предложение должно подрывать этот рынок", - заявили аналитики банка. По их оценкам, цена на этот металл вновь откатиться до рубежа в 1500 USD/т для того, чтобы предотвратить дальнейшее накопление запасов. В настоящее время, даже высокозатратные производители цинка (напр. мелкие предприятия в Китае) затрачивают на выпуск одной тонны цинка порядка 1600-1700 USD/т, и это указывает на дальнейшее "бесконтрольное" разрастание производства. "Наше беспокойство заключается в том, что мысли участников рынка более всего сосредоточены на истории о восстановлении мировой экономики и промышленности. В то же время они совершенно не принимают в расчет тот простой факт, что с ростом спроса на цинк, объемы предложения растут еще быстрее", - заявил один из экспертов банка. Только запасы на ЛБМ выросли более чем в 2 раза с начала 2010 г до поистине чудовищной отметки в 700000 т. Если учесть, что большая часть объемов производимого в мире металла не соответствует спецификации ЛБМ, можно предположить, что так наз. недекларируемые запасы (коммерческие запасы, инф-я по которым не раскрывается) тоже существенно увеличились.
---
---
---
ПРИМЕЧАНИЯ:
*Все относительные изменения, приводимые в тексте данного обзора, отнесены к соответствующему периоду предыдущего года, если иное не указано явно
**В подробностях данный материал представлен в архиве ленты новостей и обзорных материалов МеталлИндекс.ру
Автор обзора: Фил Мирзоев, philll05@mail.ru
