Как сообщает агентство Reuters, компания US Steel Corp 13 августа начала официальный обзор своих стратегических вариантов после отклонения предложения о поглощении от конкурирующего производителя стали Cleveland-Cliffs Inc.
Незапрошенное предложение наличными и акциями от Cliffs из Огайо оценило US Steel примерно в $7,3 млрд., что представляет собой премию на 43% к цене закрытия в пятницу.
Cliffs обнародовала свое предложение после того, как US Steel отклонила предложение как «необоснованное» и вместо этого объявила о формальном процессе рассмотрения, заявив, что компания получила несколько предложений на части или весь свой бизнес.
«Cliffs считает необходимым сделать свое предложение общеизвестным для прямой выгоды всех акционеров U.S. Steel, а также сообщить, что Cliffs готов немедленно принять участие в этом предложении», — говорится в заявлении Cliffs.
Cliffs заявила, что предложила заплатить $17,50 наличными и 1,023 собственных акций за каждую акцию US Steel, что предполагало 42-процентную премию к цене акций US Steel на момент закрытия 28 июля, когда Cliffs обратился в компанию в частном порядке.
Слияние Cliffs, рыночная капитализация которого в настоящее время составляет около $7,5 млрд, и U.S. Steel создаст глобального сталелитейного гиганта и поможет ему лучше конкурировать в отрасли, в которой в основном доминирует Китай.
Подход Cliffs появился после того, как US Steel сообщила о пятом квартале подряд о снижении прибыли и четвертом квартале подряд о падении выручки.
Несмотря на то, что выручка во втором квартале превзошла прогнозы аналитиков, акции US Steel по-прежнему торговались со слабым соотношением цены к прибыли на уровне 5,7, что значительно ниже медианы по сектору, равной 9,0, а акции упали примерно на 9,3% с начала года.
Cliffs был одним из самых активных игроков в отрасли: он купил AK Steel Holding Corp в 2020 году, а затем в том же году приобрел американский бизнес производителя стали ArcelorMittal.
«Несмотря на то, что теперь мы стали публичными, я с нетерпением жду продолжения взаимодействия с U.S. Steel по потенциальной сделке, поскольку я убежден, что потенциал стоимости и конкурентоспособность, которые могут возникнуть в результате объединения двух наших знаковых американских компаний, исключительны», — сказал он. Лоренсу Гонсалвес, исполнительный директор Cliffs.
Cliffs заявила, что ее предложение о приобретении US Steel получило поддержку профсоюза United Steelworkers, который является крупнейшим профсоюзом сталелитейной промышленности в Северной Америке.
Cliffs заявила, что также привлекла долговое финансирование для предлагаемой сделки от нескольких банков. Компания привлекла Moelis & Company LLC, Wells Fargo , JPMorgan и UBS в качестве финансовых консультантов, а Davis Polk & Wardwell LLP выступила в качестве юридического консультанта компании.
Позднее в воскресенье в отдельном заявлении U.S. Steel подтвердила, что получила предложение от Cliffs и других заинтересованных сторон.
«U.S. Steel не смогла должным образом оценить предложение, поскольку Cleveland-Cliffs отказалась участвовать в необходимом и обычном процессе оценки и определенности, если US Steel заранее не согласится с экономическими условиями предложения», — заявили в U.S. Steel.
US Steel наняла Barclays Capital и Goldman Sachs Group в качестве финансовых консультантов, а Milbank LLP и Wachtell, Lipton, Rosen & Katz выступили в качестве юридических консультантов.
