Как сообщает аналитическое агентство MEPS International Ltd., североамериканский рынок стали готовится к влиянию 25% импортных пошлин после того, как правительство США ввело торговые меры в отношении ключевых торговых партнеров Канады и Мексики с сегодняшнего дня (4 марта).
Канада и Мексика являются первым и третьим по величине экспортерами стали в США соответственно, и эти две страны находятся в центре внимания торговой политики президента Дональда Трампа с начала его второго срока.
Вечером 20 января он объявил о планах ввести 25% тариф на весь импорт США из Мексики и Канады с 4 февраля. Однако в последнюю минуту эти тарифы были отложены на один месяц из-за пограничных уступок со стороны обеих стран. Между тем, 4 февраля был введен 10% тариф на китайские товары.
Теперь угроза 25% тарифов была реализована, наряду с дополнительным 10% тарифом на весь импорт из Китая. Этот шаг вызвал немедленную реакцию на фондовой бирже США. Вчера (3 марта) фондовый индекс S&P 500 закрылся на 1,8% ниже после худшей сессии года. Влияние на цены на сталь и цепочку поставок в регионе также будет заметным.
Некоторые канадские продукты повлияют на предложение
По данным Американского института чугуна и стали, импорт составляет 23% от потребления готовой стали в США. Импорт из Канады и Мексики составил 8,6% от потребления в США в 2024 году, а импорт только из Канады составил 6,3%.
Канада является крупнейшим экспортером стали в США, поставив почти шесть миллионов тонн в 2024 году, что составляет 23% от общего объема импорта стали в США. Основные импортируемые стальные продукты включают листы, пластины и катанку. Канада экспортировала 927 000 тонн горячеоцинкованных листов и 550 000 тонн холоднокатаных листов, что составляет 34% и 38% от общего объема импорта стали в США по этим продуктам соответственно, по данным Министерства торговли США.
Однако импорт горячекатаных листов, пластин и катанки из Канады вызывает большую озабоченность. В прошлом году США импортировали из Канады 910 000 тонн горячекатаных листов и 604 000 тонн непрерывно прокатанных пластин (пластины в рулонах), что составило 48% и 60% от общего импорта стали в США в этих категориях. Недавнее увеличение внутренних мощностей по производству листов и плит поможет смягчить часть шока поставок для покупателей стали из США, но ожидаются краткосрочные сбои.
Более 450 000 тонн катанки было импортировано из Канады в 2024 году, что составляет 46% от общего импорта катанки в США. Этот импорт стал еще более важным для внутренних поставок после остановки производства катанки Liberty Steel в Южной Каролине и Иллинойсе в 2024 году. По данным Worldsteel, в 2023 году США произвели 2,4 миллиона тонн катанки, но с тех пор эта цифра значительно снизилась из-за закрытия этих заводов.
Цены на сталь уже подскочили
С начала года цены MEPS International в США на горячекатаные рулоны, пластины и катанку испытали самое большое движение. Nucor поднял цены на листы на 260 долларов США за короткую тонну, горячекатаные рулоны на $110 и катанку на $100 с середины января. В февральском выпуске International Steel Review MEPS оценил рост цен на 15,4% для горячекатаных рулонов, на 12,5% для пластин и на 11,5% для катанки, и ожидается дальнейший рост в ближайшие месяцы.
Самым значительным импортом стали из Мексики являются слябы, более миллиона тонн которых было импортировано в течение 2024 года. Однако это составляет лишь одну пятую от общего импорта слябов в США.
Одним из видов продукции, на который новые канадские и мексиканские пошлины должны оказать минимальное влияние, является нержавеющая сталь, поскольку на эти две страны пришлось всего 7,7% импорта нержавеющей стали в США в 2024 году. Хотя Канада является крупным экспортером никеля, производство нержавеющей стали в США в основном опирается на нержавеющий лом в качестве основного сырья.
Не следует упускать из виду риск дополнительных пошлин. Восстановление тарифов раздела 232, устанавливающих 25% пошлину на импорт стали и алюминия из всех стран, запланировано на 12 марта. Это отменит все изъятия и исключения, введенные с 2018 года. Кроме того, взаимные пошлины Канады и Мексики должны вступить в силу 2 апреля. Президент Трамп ранее заявлял, что все пошлины будут кумулятивными. Если эти дополнительные пошлины будут введены, они еще больше ограничат предложение и приведут к росту цен на сталь в ближайшей перспективе.
