Как сообщает агентство Platts, потребление стали в обрабатывающей промышленности Китая достигло самого высокого уровня почти за шесть лет в марте, показали правительственные данные, проанализированные Platts, но встречные тарифы бросают тень на краткосрочные перспективы экспорта.
Индекс производства стали в Китае, рассчитанный Platts, частью S&P Global Commodity Insights, составил 149 пунктов в марте, что на 16 пунктов больше, чем в прошлом году.
Индекс производства основан на данных о производстве Национального бюро статистики Китая по 18 видам сталиемких промышленных товаров, которые разделены на семь секторов и взвешены в соответствии с их долей в потреблении стали. Среднемесячный объем производства в 2018 году используется в качестве базового значения 100.
Основными факторами роста стали повышение правительством субсидий на обновление внутреннего оборудования и обмен потребительских товаров, сообщили участники рынка стали Platts на неделе по 25 апреля.
Краткосрочный ажиотаж по экспорту сталелитейных товаров перед эскалацией торговой напряженности между США и Китаем также помог производственному сектору, заявили они.
Однако встречные ветры, с которыми сталкиваются китайские производители на экспортных рынках, значительно усилились с апреля, когда США повысили тарифы против страны до 145%. Это может привести к заметному снижению производственной активности и спроса на сталь в апреле или мае.
Некоторые источники полагают, что китайское правительство может еще больше усилить свою политическую поддержку внутреннего потребления. Но пока еще неизвестно, в какой степени внутреннее стимулирование может компенсировать неблагоприятное воздействие из-за рубежа, добавили источники.
Производство в марте
В марте все семь производственных секторов, включая машиностроение, транспортные средства, судостроение, бытовую технику, электроэнергетику, контейнеры и железнодорожные объекты, продемонстрировали рост производства в годовом исчислении, согласно данным NBS.
За сильным производственным производством стоимость закупок внутреннего оборудования в первом квартале 2025 года выросла на 19% по сравнению с прошлым годом. Рост в первом квартале был лучше, чем 18% в годовом исчислении в январе-феврале и 15,7% за весь 2024 год, согласно данным NBS.
Кроме того, в первом квартале общий объем розничных продаж потребительских товаров на внутреннем рынке увеличился на 4,2% в годовом исчислении, что еще больше ускорилось по сравнению с 4% в годовом исчислении в январе-феврале и 3,5% за весь 2024 год.
NBS указало на усиление поддержки политики, стоящей за ростом внутреннего потребления, включая государственные субсидии на обновление внутреннего оборудования и обмен потребительских товаров.
Между тем, экспортные рынки Китая были исключительно сильны в марте, поскольку экспортеры поспешили отправить свои уже подписанные экспортные заказы на фоне эскалации торговой напряженности.
Стоимость экспорта в долларовом выражении механической и электротехнической продукции Китая, самого емкого по стали производственного сектора, выросла на 14% в марте по сравнению с прошлым годом. Это выше, чем рост на 4,2% в январе-феврале и 7,5% за весь 2024 год, показали таможенные данные.
Однако сильная динамика на экспортных рынках обрабатывающей промышленности вот-вот пойдет на спад с апреля, учитывая повышение пошлин США в отношении Китая, а также крайне неопределенную мировую торговую политику, сообщили источники на рынке стали.
Падение заказов и внутреннее стимулирование
Источники на заводах сообщили, что клиенты в сфере производства уже увидели падение своих зарубежных заказов с начала марта, когда США повысили свои пошлины до 20% на весь импорт из Китая.
С ростом тарифов США до 145% в начале апреля большинству китайских производителей, по крайней мере, понадобится некоторое время, чтобы найти каналы перенаправления в США или альтернативных покупателей. Таким образом, производственная активность и спрос на сталь, вероятно, заметно замедлятся в апреле или мае, сообщили источники.
Более того, неопределенность в торговой политике США также может замедлить мировую экономику, еще больше ослабив спрос на китайские промышленные товары и сталь.
«Наши заказы на кремниевую сталь составляли около 60 000 мт/месяц в начале 2025 года, но теперь упали до всего 20 000 мт/месяц», — сказал источник на заводе, добавив, что некоторые из его клиентов-производителей в нижнем сегменте столкнулись с сокращением экспортных заказов.
Кремниевая сталь широко используется в электрических машинах или двигателях, которые преобразуют электрическую энергию в механическую или наоборот. Она имеет ключевое значение для механических и электрических изделий.
Китай планирует увеличить субсидии на потребительские товары до 300 млрд юаней в 2025 году с 150 млрд юаней ($20,51 млрд) в 2024 году, чтобы стимулировать внутреннее потребление. В условиях полномасштабного торгового конфликта с США некоторые участники рынка стали ожидают дальнейшего увеличения государственных субсидий.
Однако цены на китайскую сталь остаются в нисходящем тренде на фоне опасений, что потенциальные стимулы не смогут смягчить экспортные рынки Китая.
Оцененные Platts внутренние цены на горячекатаные рулоны упали до 3270 юаней/т 22 апреля, что на 100 юаней/т ниже, чем на конец марта, и на 15% ниже, чем год назад, согласно данным Commodity Insights.
