На мировом рынке стальной продукции возобновился спад, причиной которого эксперты называют избыточный объем предложения при нестабильном спросе.
При этом перспективы на вторую половину года выглядят не слишком благоприятными из-за обострения финансовых проблем в Греции и Евросоюзе и снижения темпов экономического роста в США.
Тем не менее, меткомпании пока не замечены в существенном ограничении объемов выпуска. Например, в Китае, где правительство в последние несколько месяцев ограничивает приток кредитных ресурсов в реальный сектор экономики и объем финансирования государственных программ жилищного и инфраструктурного строительства, производство стали продолжает увеличиваться. По данным национальной металлургической ассоциации CISA, после некоторого сокращения объемов выплавки в конце мая китайские сталелитейные компании снова наращивают обороты. В первой декаде июня среднедневная выплавка стали в стране превысила 1,96 млн. тонн — больше, чем в мае (1,943 млн. тонн в день). Между тем, в прошлом месяце в Китае впервые в истории было произведено более 60 млн. тонн стали (60,25 млн. тонн).
Судя по всему, энергетический кризис, который в Китае ожидается еще с мая, откладывается. Или, по крайней мере, ограничения поставок электроэнергии на промышленные предприятия практически не затрагивают металлургические предприятия, которые, готовясь к отключениям энергии, довели загрузку мощностей до максимально возможного уровня, чтобы создать запас продукции перед спадом. Как считают некоторые комментаторы, отключения электроэнергии в Китае начнутся ближе к осени.
Тем не менее, специалисты консалтинговой компании CRU считают, что китайская металлургическая промышленность развивается недостаточно быстро. По их мнению, политика Пекина по сокращению разрыва между богатыми приморскими провинциями и бедной “глубинкой”, а также курс на скорейшее развитие внутреннего потребительского рынка приведет к тому, что к 2020 году потребление стали в стране превысит 900 млн. тонн в год. Как считают в CRU, китайская металлургическая промышленность не сможет удовлетворить этот спрос из-за нехватки сырья — железной руды и коксующегося угля, так что Китаю опять придется стать импортером стальной продукции.
Однако если это и произойдет, то нескоро, а пока мировой рынок страдает, скорее, из-за излишков стали, возникших, в том числе, вследствие ввода в строй ряда крупных предприятий в последние месяцы. Так, в этом году резко сократила импорт плоского проката Корея, а Турция превратилась в крупного экспортера горячекатаных рулонов. Только в мае объем поставок превысил 220 тыс. тонн, из них 90% пришлись на долю Евросоюза.
По оценкам индийских специалистов, в 2012 году в нетто-экспортера горячекатаных рулонов превратится и Индия. В конце текущего — начале будущего года будут завершены три крупных проекта расширения мощностей на заводах компаний Tata Steel, Essar Steel и JSW Steel. В совокупности объем производства горячего проката увеличится вследствие этого на 9,6 млн. тонн в год, при том, что годовое потребление листовой стали в Индии составляет около 30-35 млн. тонн в год.
Где избыток предложения, там и торговые ограничения. Европейская металлургическая ассоциация Eurofer сообщила о намерении подать антидемпинговый иск против производителей горячекатаных рулонов из СНГ, Турции, Индии и Китая. А во Вьетнаме готовится введение 10%-ной пошлины на стальную продукцию, микролегированную бором, которую поставляют на местный рынок китайцы.
Низкий финиш
Падающий спрос, слишком высокий уровень предложения — в таких обстоятельствах понижение цен выглядит практически неизбежным. Собственно, именно это и происходит сейчас на большинстве региональных рынках. Металлургические компании пытаются удержать цены, чтобы не попасть в “минус” из-за высоких сырьевых затрат, но под давлением со стороны потребителей им приходится медленно отступать.
Так, все ниже опускаются котировки на плоский прокат в странах Восточной Азии. Производители горячекатаных рулонов из Японии, Индии, Тайваня и Кореи к середине июня сократили стоимость своей продукции до 720-740 долларов за тонну FOB, а некоторые компании, преимущественно японские, готовы продавать ее и дешевле 700 долларов за тонну FOB.
Китайские металлурги до недавнего времени практически не реагировали на эти “происки конкурентов”, больше интересуясь поставками на внутренний рынок. Однако и там наметился спад. Ожидаемого снижения объемов выпуска не происходит, тогда как дистрибуторы, готовясь к летнему “мертвому сезону” сокращают закупки. Ведущие компании отрасли Baosteel, Angang, Shougang, Wuhan Steel понизили свои котировки на июль, то же самое приходится делать и менее крупным производителем. Одновременно пошли вниз и экспортные цены: так, горячекатаные рулоны котируются теперь примерно по 680 долларов за тонну FOB.
Нового понижения цен опасаются и европейские компании. Большинство из них не изменили цены по июльским контрактам по сравнению с июнем. В частности, горячекатаные рулоны предлагаются по 530-560 евро за тонну EXW. Но у многих производителей возникли проблемы с подписанием новых контрактов, а покупатели, напуганные последними событиями, не спешат возвращаться на рынок. Правда, европейцам может помочь недавнее снижение курса евро по отношению к доллару, благодаря чему импортный горячий прокат из России, Турции и Индии котируется теперь на уровне 520-550 евро за тонну CFR-DAP граница.
Экспортеры из СНГ пока удерживают цены на плоский прокат. Горячекатаные рулоны российского и украинского производства предлагаются по 685-720 долларов за тонну FOB по июльским контрактам. Правда, многие потребители считают эти котировки завышенными. В Турции стоимость горячего проката на внутреннем рынке сократилась до 760-785 долларов за тонну EXW (без НДС).
На ближневосточном рынке заготовок пока затишье. Производители из СНГ распродали большую часть июльской продукции и пока не торопятся снижать цены на заготовки, составляющие около 675-685 долларов за тонну FOB. Однако, скорее всего, отступить им все же придется. Турецкие компании, в конце мая резко взвинтившие цены на длинномерный прокат на внутреннем рынке, а затем и во всем регионе, уже вынуждены сбавлять цены. Экспортные котировки на арматуру сократились до 730-745 долларов за тонну FOB, тогда как неделей ранее они достигали 750-760 долларов за тонну FOB. Впрочем, большинство потребителей в странах Ближнего Востока считают и новые цены неприемлемо высокими для себя и практически не заключают новых сделок.
Драгоценная руда
Мировой спотовый рынок железной руды снова пришел в движение. Поскольку спад в китайской металлургической отрасли из-за дефицита электроэнергии откладывается, китайские производители стали, в мае сокращавшие запасы сырья, снова приступили к закупкам. При этом, объем предложения железорудной продукции несколько ограничен из-за уменьшения объема поставок из Индии в сезон дождей.
Стоимость 63,5%-ного индийского концентрата достигла 181-183 доллара за тонну CFR Китай, а некоторые компании в конце прошлой недели выставляли предложения из расчета до 185 долларов за тонну CFR. Однако во второй половине июня котировки, по мнению ряда аналитиков, могут снова пойти вниз из-за снижения цен на стальную продукцию в Китае.
В принципе китайцы усиленно развивают и свою железорудную отрасль. В мае объем валового производства ЖРС достиг рекордного уровня — 102,5 млн. тонн. А всего за первые пять месяцев текущего года китайские компании добыли 450,2 млн. тонн руды — на 20,7% больше, чем за тот же период годичной давности. Правда, по большей части, эта руда не отличается высоким содержанием железа.
Ведущие железорудные компании в связи с этим уверены, что спрос на данное сырье будет расширяться и в ближайшем будущем, прежде всего, за счет Китая. Но и Япония, по прогнозу бразильской компании Vale, в четвертом квартале доведет объем потребления ЖРС до около 90% от уровня первой половины 2008 года. Все ведущие производители железной руды планируют на ближайшие годы резкое увеличение объемов выпуска, а австралийская компания Rio Tinto вообще заявила, что намерена подвинуть сроки реализации своей инвестиционной программы стоимостью 14,8 млрд. долларов на полгода вперед. Как заявляет руководство компании, ввод в строй ряда новых ГОКов и доведение производительности до 333 млн. тонн в год произойдет уже в первой половине 2015 года. Ряд крупных проектов реализуются в Африке. В частности, индийская компания Essar Steel, недавно купившая меткомбинат в Зимбабве, сообщила о намерении экспортировать тамошнюю железную руду через Мозамбик.
По словам аналитиков, железорудные компании спешат вводить в строй новые мощности, поскольку продажи ЖРС на сегодняшний день являются крайне выгодным бизнесом. В частности, та же Rio Tinto продает руду в Китай и другие страны Восточной Азии примерно по 170 долларов за тонну FOB, что превышает ее среднюю себестоимость в пять раз.
