Пенсионные накопления российских граждан лишились одной из "голубых фишек" — акций ГМК "Норильский никель". Компания сама добилась исключения бумаг из котировального списка А1 на ММВБ и включения их в список второго уровня А2. Теперь управляющие компании не смогут больше вкладывать средства пенсионных накоплений в акции "Норникеля" и будут вынуждены продать существующие пакеты. В результате владельцев могут сменить около 1% акций ГМК. Аналитики не ждут серьезного обвала котировок "Норникеля", но управляющие компании готовятся пересматривать стратегии и фиксировать убытки.
ММВБ исключила акции "Норникеля" из котировального списка А1, поместив бумаги в список второго уровня А2, говорится на сайте биржи. Это было сделано по заявлению самой ГМК, пояснили "Ъ" в компании. Одновременно также по инициативе "Норникеля" РТС повысила его акции от списка Б до А2. В "Норникеле" утверждают, что компания решила "унифицировать листинги перед объединением двух бирж". За объединение РТС и ММВБ их акционеры проголосовали 5 августа, но процесс до сих пор не запущен, нет даже концепции слияния. Почему "Норникель" решил унифицировать листинги сейчас, в компании объяснить отказались.
По российскому законодательству пенсионные накопления и средства военной ипотеки могут инвестироваться в акции российских эмитентов только из списка А1. Исключение "Норникеля" из этого списка означает, что в течение шести месяцев управляющие компании, инвестирующие эти средства, должны будут продать акции ГМК. Речь может идти о 9-12 млрд руб. пенсионных накоплений, вложенных в акции "Норникеля", из расчета средней доли бумаг ГМК в портфелях управляющих компаний. Это 4-5% от всего объема пенсионных накоплений, переданных в управляющие компании частными лицами и пенсионными фондами по состоянию на середину года (200 млрд руб. плюс более 30 млрд руб. военной ипотеки).
Распродажа, как правило, приводит к падению котировок, говорит Кирилл Чуйко из UBS. Но, уточняет он, в данном случае в рынок уйдет примерно 1% акций "Норникеля", поэтому обвала стоимости бумаг из-за распродажи ожидать не стоит. Так же считает источник "Ъ" в одном из негосударственных пенсионных фондов. При ежедневном объеме торгов ГМК на уровне 3 млрд руб. за полгода "аккуратно" продать акции на 9-12 млрд руб. труда не составит, поясняет собеседник "Ъ".
Впрочем, "Норникель" мог и вовсе избежать распродажи, если бы "унифицировал" листинги, приведя их к параметрам ММВБ, то есть на РТС также включив свои акции в список А1. Условиям биржи компания соответствует. Почему этого сделано не было, в "Норникеле" не поясняют. Источник "Ъ", знакомый с планами компании, говорит, что она пошла на понижение списка сознательно. Условия для А2 "дают больше гибкости", отмечает собеседник "Ъ", добавляя, что "маневренность" нужна в обстановке корпоративного конфликта (в "Норникеле" больше года идет конфликт основных акционеров — Владимира Потанина, по сути контролирующего ГМК, и Олега Дерипаски). Но деталей источник "Ъ" не раскрывает, а по условиям А1 от А2 отличается в первую очередь по уровню капитализации компании и объему торгов.
Заместитель гендиректора компании "Агана" Олег Сухарев отмечает, что основной оборот пенсионных накоплений приходился на акции ЛУКОЙЛа, Сбербанка и "Норникеля". По словам эксперта, с выходом акций ГМК из списка А1 "следует ожидать существенных изменений в стратегиях управляющих компаний, поиска других инструментов пенсионного накопления, разрешенных законодательством, а также дополнительных сложностей на и так уже претерпевающих сложное время рынках". "Грабят российских пенсионеров". Управляющим компаниям придется фиксировать дополнительные убытки, добавляет гендиректор УК "Капиталъ" Вадим Сосков.
