«Мечел» уже несколько лет подряд демонстрирует сказочную щедрость по отношению к своему аудитору. По итогам 2010 года Ernst & Young получила только за аудирование отчетности компании более 11 млн долл., что в разы превышает аналогичные затраты ближайших конкурентов в металлургии. Эксперты объясняют столь высокие затраты приверженностью компании к Нью-Йоркской фондовой бирже: надо соответствовать очень жестким американским нормативам.
Согласно отчетности «Мечела» по РСБУ, по итогам 2010 года ее аудиторам причитается за услуги более 11,4 млн долл. (по МСФО суммарные затраты на аудит и консалтинг превысили 26 млн долл.). Российской группе Energy Consulting за аудит финотчетности «Мечела» за 2010 год по РСБУ положено всего 590 тыс. руб., включая НДС (пока выплачена не вся сумма, просрочен платеж за четвертый квартал). А вот входящая в «большую четверку» фирма Ernst & Young за годовой аудит и обзор промежуточной консолидированной отчетности «Мечела» по стандартам US GAAP в 2010 году получила чек на 11,387 млн долл. (около 267 млн руб.). Ernst & Young аудирует «Мечел» с 2003 года и за это время заработала более 54 млн долл.
По сравнению с «коллегами по цеху» «Мечел» бесподобно щедр со своим проверяющим. KPMG за аудит отчетности «Северстали» в 2010 году получила чуть более 2 млн руб., включая НДС. Магнитогорский меткомбинат выплатил Deloitte в 2010 году 30 млн руб. (в том числе 27,5 млн руб. — за аудит отчетности по РСБУ и 2,5 млн руб. — по МСФО). За аудит отчетности Новолипецкого меткомбината по РСБУ PricewaterhouseCoopers в 2010 году выручила менее 2 млн руб. PwC также проверяет консолидированную финотчетность НЛМК в соответствии с US GAAP, но затраты на это НЛМК не раскрывает.
Высокие выплаты «Мечела» на аудит связаны прежде всего с листингом на Нью-Йоркской фондовой бирже, поясняют эксперты. «Сама отчетность по US GAAP не намного сложнее МСФО, однако присутствие на NYSE подразумевает соответствие внутреннего контроля компании требованиям закона Сарбейнза-Оксли (принят в 2002 году, значительно ужесточил требования к финотчетности и к процессу ее подготовки. — РБК daily). Независимое подтверждение соответствия этим требованиям — это еще плюс несколько миллионов долларов к стоимости аудита», — комментирует партнер ADE Professional Solutions Дмитрий Скляров.
Поэтому корректнее всего сравнивать затраты «Мечела» на аудит с показателями других компаний, торгующихся на NYSE: сейчас там остались только МТС и «ВымпелКом». Аудитор МТС — Deloitte — получил за свои услуги 93 млн руб. (без учета НДС и накладных расходов), «ВымпелКом» в 2010 году выплатил «Росэкспертизе» и Ernst & Young 28 млн и 166 млн руб. соответственно.
«Вознаграждение аудитору напрямую зависит от того, насколько компания готова отдавать процесс подготовки отчетности и внедрение систем внутреннего контроля на аутсорсинг. Кроме того, важен размер группы, количество юрлиц. Плюс отчетность производственной компании («Мечела») сложнее, чем сервисной (МТС, «ВымпелКом»), например, себестоимость сталелитейного производства складывается из затрат разных переделов», — говорит Дмитрий Скляров. Так, после приобретения американской Alcoa Самарского метзавода и Белокалитвинского ПО на приведение систем внутреннего контроля только этих двух активов в соответствие требованиям закон Сарбейнза-Оксли было потрачено более 2 млн долл.
Примечательно, что затраты «Мечела» на аудит значительно (более чем в два раза) увеличились в 2008 году (13 млн долл. против 6 млн долл. в 2007-м). «В 2008 году цены на все услуги, в том числе аудиторские, выросли. Кроме того, тогда «Мечел» значительно усложнил свою структуру, например, выделил свои ферросплавные активы в отдельный дивизион», — поясняет Олег Петропавловский, аналитик ФГ БКС. В конце 2007 года «Мечел» стал владельцем «Якутугля» и «Эльгаугля», с приобретением в 2008 году компании Oriel Resources в состав группы «Мечел» также вошли Тихвинский ферросплавный завод и казахстанские месторождения.
Впрочем, тот же 2008 год отличился и скандалом вокруг «Мечела», когда премьер-министр Владимир Путин обвинил компанию в трансфертном ценообразовании и пообещал «послать доктора» к владельцу «Мечела» Игорю Зюзину. Тогда за один день котировки «Мечела» обвалились более чем на 37%. Резкое падение цены акций стало, в свою очередь, поводом для ряда американских акционеров подать иск с требованием компенсации в размере 400 млн долл. на том основании, что «Мечел» не предупредил инвесторов о подобных рисках (компании удалось отбиться от этих претензий).
«Действительно, в отчетности должны прописываться политические риски, но они там были и до событий 2008 года, так что вряд ли усиление внимания к отчетности и рост затрат на аудит связаны с той историей», — полагает Олег Петропавловский.
