Несмотря на окончание сезона отпусков и завершение религиозных праздников в мусульманских странах, спрос на металлопрокат остался на низком уровне, что не позволило отечественным компаниям улучшить производственные показатели
Сентябрь не оправдал надежд металлургов
В сентябре 2011 г. выплавка стали в Украине снизилась на 4% по сравнению с августом текущего года, до 2,9 млн. т. Об этом сообщили в ИК Astrum Capital со ссылкой на оперативные данные ОП «Металлургпром». «Объемы производства стали в сентябре оказалось на 3% выше нашего прогноза, сделанного в начале прошлого месяца. Нас приятно удивили результаты работы Енакиевского МЗ, ММК им. Ильича и ЗМК «Запорожсталь», которые превысили наш прогноз на 4-8%. А вот объемы производства «АрселорМиттал Кривой Рог» и «Азовстали» оказались на 5-10% ниже наших ожиданий»,— говорит старший аналитик ИК Astrum Capital Юрий Рыжков.
Аналитик ИК BG Capital Евгений Дубогрыз отмечает, что основная причина снижения производства — неблагоприятная конъюнктура внешних рынков проката. «Металлотрейдеры, накопив значительные запасы продукции во время Рамадана (в расчете на возобновление закупок с началом сентября), в первую неделю осени столкнулись с падением спроса. Основные металлопотребляющие отрасли — строительство и машиностроение — отметились сворачиванием деловой активности в результате удорожания заемных средств. В итоге трейдеры вынуждены были снизить закупки проката у метзаводов»,— объясняет Евгений Дубогрыз. При этом во второй половине сентября отечественные предприятия смогли даже увеличить объемы выплавки: если за первую декаду месяца металлурги производили около 93 тыс. т в сутки, то по итогам месяца среднесуточная выплавка увеличилась до 96,7 тыс. т.
Еще одной причиной стало меньшее количество дней в сентябре, что дает снижение показателей на 3% по сравнению с августом. Но при этом почти на 1,5% снизилась среднесуточная выплавка стали, до 96,7 тыс. т. По данным ИК BG Capital, в январе-июле текущего года среднесуточная выплавка стали находилась на уровне 95,1 тыс. т.
Среди предприятий, которые продемонстрировали наибольшее снижение объемов производства, оказались ПАО «Евраз — ДМЗ им. Петровского» (-22%), ПАО «АрселорМиттал Кривой Рог» (-11%) и ПАО «Алчевский МК» (-8%). Незначительное снижение выплавки стали продемонстрировали ПАО «ММК им. Ильича», ПАО «МК «Азовсталь» (оба — «Метинвест Холдинг») и ОАО «ЗМК «Запорожсталь» (около 25% акций предприятия принадлежит «Метинвесту»). Объемы производства на этих предприятиях в сравнении с августом сократились на 5%, 2% и 2% соответственно.
В сентябре выплавка стали увеличилась на ПАО «Днепровский МК им. Ф.Э. Дзержинского» на 15% и на ПАО «Енакиевский МЗ» на 4%. За девять месяцев 2011 г. по сравнению с аналогичным показателем 2010 г. производство стали в Украине выросло на 8%.
Наибольший прирост объемов производства в январе-сентябре продемонстрировали предприятия корпорации «Индустриальный Союз Донбасса» (ИСД) (Алчевский МК на 27% и ДМКД — на 19%), что объясняется низкой сравнительной базой. В третьем квартале 2010 г. эти комбинаты не были в достаточном объеме обеспечены железорудным сырьем, что привело к существенному снижению производства.
«Негативные тенденции должны будут в полной мере проявиться в октябре. Несмотря на окончание Рамадана, на рынках идет тенденция понижения цен и спрос слабый. По итогам года мы ожидаем производство стали на уровне 34,7 млн. т (+6% к 2010 г.)»,— говорит аналитик ИК Dragon Capital Александр Макаров.
Непростая ситуация сложилась и на рынке ЕС. В частности, ArcelorMittal сообщила о возможном выводе из эксплуатации некоторых европейских предприятий с наиболее высоким уровнем затрат. Из-за слабого спроса компания уже остановила доменные печи в Германии, Франции и Бельгии, завод в Мадриде (Испания). ArcelorMittal намерен остановить еще одно предприятие в Испании и завод в Люксембурге.
«Если в ближайшие месяцы наиболее проблемным странам еврозоны удастся избежать дефолта, то до конца года возможен еще один виток незначительного подъема цен — после исчерпания складских запасов у потребителей и трейдеров»,— говорит аналитик ИК Phoenix Capital Роман Тополюк.
Тем не менее, по словам экспертов, в текущем месяце не стоит ожидать ощутимого всплеска спроса на металлопрокат, так как на рынке заемных средств все еще продолжается нервозность. «В октябре, в лучшем случае, производство стали в Украине сохранится на уровне сентября — 95-96 тыс. т в сутки. Возобновления роста можно ждать разве что к концу ноября, когда начнет действовать сезонный фактор — приближение Нового года по китайскому календарю»,— считает Евгений Дубогрыз.
Прогнозы Astrum Capital более пессимистичны. Согласно расчетам компании, в октябре 2011 г. среднесуточное производство стали в Украине снизится на 3-5%, что обусловлено ослаблением мирового спроса на стальную продукцию и снижением ценовых котировок украинского металлопроката, которое началось три недели назад.
