Магнитка решила раз и навсегда решить свои проблемы с сырьем, выкупив 100% акций австралийской железорудной компании Flinders Mines за 539 млн долл. Эта сумма более чем в полтора раза превышает текущую капитализацию австралийской компании. Впрочем, по мнению экспертов, цену Магнитки могут перебить конкуренты.
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) сделал Flinders Mines Limited предложение о приобретении 100% ее акций. За одну бумагу австралийской компании Магнитка готова заплатить 0,3 австралийского доллара (0,29 долл. США), что на 92% превышает средневзвешенную цену акций Flinders Mines за последний месяц. С учетом выпущенных опционов и специальных прав оферта ММК оценивается в 554 млн австралийских долларов (около 539 долл. США). Для покупки австралийской компании ММК будет использовать собственные средства, пояснил представитель Магнитки, однако оговорился, что в случае необходимости будут привлечены заемные средства.
Flinders Mines Limited (до мая 2008 года — Flinders Diamonds Limited) занимается освоением крупного железорудного месторождения в регионе Pilbar. Запасы месторождений компании оцениваются в 917 млн т, но добыча, как ожидается, начнется только в конце 2014 — начале 2015 года. В перспективе Flinders Mines собирается добывать 15 млн т руды в год, правда, прежде компании предстоит инвестировать в свои проекты около 1 млрд долл.
Совет директоров Flinders уже рекомендовал своим акционерам принять оферту ММК. Гендиректор австралийской компании Роберт Кеннеди назвал предложение Магнитки «фантастическим достижением для Flinders». Кроме того, он отметил, что сделка с ММК позволит компании «избежать значительных рисков, с которыми придется столкнуться, чтобы запустить производство».
Закрыть сделку Магнитка планирует в марте 2012 года, но прежде ей предстоит заручиться поддержкой австралийских регуляторов, получить одобрение простого большинства акционеров Flinders и австралийского суда в рамках так называемой scheme of arrangement. При этом одобрение сделки акционерами может осложнить специфика компании. На долю двадцати крупнейших акционеров Flinders Mines приходится всего треть ее капитала.
Однако, по мнению Андрея Третельникова из Man & Gor Securities, с учетом того что менеджмент Flinders Mines настоятельно рекомендует акционерам поддержать сделку с Магниткой, проблем с этим у компании не будет. «Если что и помешает покупке, так это более выгодные предложения конкурентов», — считает аналитик. В регионе Pilbar работают такие гиганты горнодобывающей промышленности, как британско-австралийские Rio Tinto и BHP Billiton. Впрочем, компании договорились об «эксклюзивном периоде», в течение которого Flinders не может вести переговоры с потенциальными конкурентами Магнитки. За отказ от сделки австралийская компания будет обязана выплатить штраф в размере 5,5 млн долл.
Конкуренты не раз пытались перейти дорогу российским металлургическим компаниям: так, в 2007 году «Норникелю» в борьбе с Xtrata за канадскую LionOre пришлось несколько раз повышать ставки. «Северсталь» несколько лет назад была близка к слиянию с крупнейшей на тот момент мировой сталелитейной компанией Arcelor, однако ее опередила Mittal Steel.
Впрочем аналитики считают, что игра стоит свеч. Сделка выведет ММК на 100-процентную самообеспеченность железной рудой, увеличит базу выручки, повысит маржинальность и сбалансированность бизнеса компании, комментируют аналитики БКС.
