US Steel избавилась от проблемного актива в Сербии. Меткомбинат вернулся в госсобственность за символическую сумму — 1 доллар.
Руководство американской компании, которая приобрела это предприятие в банкротном состоянии в 2003 году за 33 млн. долларов (по другим данным, за 23 млн. долларов), предпочло просто вернуть US Steel Serbia правительству страны, чтобы избежать новых расходов на финансирование убыточного комбината либо его закрытие.
Меткомбинат Sartid (так ранее назывался US Steel Serbia), который расположен в городе Смедерево, что примерно в 60 км от Белграда, может выплавлять до 2,4 млн. тонн стали в год, но в последние годы его мощности были загружены не более чем на 50-60%. По словам представителей US Steel, хроническая убыточность комбината объяснялась неудачным сортаментом, высокой конкуренцией со стороны поставщиков стальной продукции из-за рубежа и общим неблагоприятным состоянием сербской экономики, из-за чего спрос на металл в стране был низким. Кроме того, компания испытывала трудности с обеспечением предприятия коксом, который преимущественно импортировался из Украины. За первые девять месяцев 2011 года убытки завода составили 56 млн. евро.
В то же время Sartid весьма важен для сербской экономики. На предприятии работают более 5,4 тыс. человек, причем сохранить эти рабочие места очень важно, учитывая, что даже заниженный официальный уровень безработицы в Сербии достигает 23,7%. При всех своих проблемах комбинат приносил Сербии около 10% доходов от экспорта (27 млн. евро в 2010 году). Поэтому правительство крайне заинтересовано в его сохранении. При этом власти не намерены сохранять Sartid в государственной собственности и планируют его повторную приватизацию.
Ранее US Steel не удалось найти покупателя на сербский завод. По словам одного из комментаторов, “если бы американцы нашли, кому спихнуть это предприятие за два доллара, они бы это сделали”. Однако, по некоторым данным, интерес к приобретению комбината уже проявили Arcelor Mittal и украинская группа “Метинвест Холдинг” Рината Ахметова.
В ближайшее время в европейском металлургическом секторе состоится еще одна сделка. Германская группа ThyssenKrupp достигла соглашения с финской компанией Outokumpu о продаже ей своего подразделения Inoxum по выпуску нержавеющей стали. Объем сделки оценивается в 2,7 млрд. евро с передачей задолженности в сумме более 420 млн. евро. Германская сторона оставит за собой 29,9% акций Inoxum.
Благодаря объединению Outokumpu превратится в крупнейшего в мире производителя нержавеющей стали. Объем выплавки составит до 5,5 млн. тонн в год, а годовой доход ‒ порядка 10 млрд. евро. При этом доля нового объединения на европейском рынке нержавеющей стали превысит 50%.
Продажа Inoxum не стала неожиданностью для специалистов. Германская корпорация уже давно стремилась избавиться от этого убыточного подразделения (за первые три квартала 2011 года его потери составили около 800 млн. евро). Ее нынешняя стратегия вообще направлена на расширение производства машиностроительной продукции и минимизацию активности в металлургической отрасли. В то же время руководство Outokumpu рассчитывает, что слияние позволит экономить на масштабах более 250 млн. евро в год. Кроме того, до конца 2013 года будет прекращена выплавка нержавеющей стали на заводе Inoxum в Крефельде, что даст возможность существенно сократить затраты.
По оценкам экспертов, кризисная ситуация в европейской сталелитейной отрасли может продлиться как минимум до конца текущего года. В частности, германская трейдерская компания Kloeckner & Co прогнозирует, что в этом году потребление стали в Евросоюзе сократится на 5% по сравнению с предыдущим годом.
Практика ‒ критерий истины
Азиатские металлургические компании, вернувшись на рынок после праздничной паузы, поспешили поднять отпускные цены на плоский прокат. Трейдеры в странах Юго-Восточной Азии сообщают о получении предложений о поставках японских горячекатаных рулонов из расчета 700 долларов за тонну CFR и более. Китайские производители котируют свой горячий прокат для Вьетнама и Индии на уровне 640-650 долларов за тонну CFR. Где-то посредине находятся российские и корейские экспортеры с ценами в интервале от 650 до 680 долларов за тонну CFR.
Пока потребители не слишком склонны принимать новые цены. Сделок почти нет, а покупатели заявляют о том, что новые котировки для них совершенно неприемлемы. Тем не менее металлурги надеются, что их клиенты рано или поздно пойдут на уступки. Хотя реальное потребление стальной продукции в странах региона оставляет желать лучшего, после Нового года по китайскому календарю (23 января) складские резервы у покупателей почти исчерпаны, значит, они будут нуждаться в поступлении новых партий продукции.
Повышенный спрос со стороны дистрибуторов уже помог европейским компаниям взвинтить свои цены на плоский прокат. Стоимость горячекатаных рулонов в странах Евросоюза подскочила к началу февраля до 540-560 евро за тонну EXW. Правда, дальнейшее повышение в регионе под большим вопросом. Спрос больше не увеличивается, а покупатели проявляют все больший интерес к импортной продукции. Турецкие, индийские и российские компании предлагают горячекатаные рулоны в страны Западной Европы по 530-540 евро за тонну EXW, а украинская продукция котируется всего лишь по 480-490 евро за тонну DAP.
В целом украинские производители горячего проката так и не рискнули перевалить февральские котировки более 600 долларов за тонну FOB. По данным трейдеров, предложения в страны Африки и Ближнего Востока (включая Турцию) поступают, как правило, из расчета 585-595 долларов за тонну FOB. В то же время российская продукция котируется на уровне 620-630 долларов за тонну FOB, а турецкие компании продают горячекатаные рулоны по 630-640 долларов за тонну FOB на экспорт и по 650-670 долларов за тонну EXW на внутреннем рынке.
А вот турецким экспортерам арматуры приходится идти на уступки. Им удалось возобновить поставки в Саудовскую Аравию и ОАЭ, но цены ради этого были снижены до 645-660 долларов за тонну FOB. Заготовки турецкого производства также подешевели, опустившись ниже 600 долларов за тонну FOB, а полуфабрикаты из СНГ ‒ до 575-585 долларов за тонну FOB. По мнению аналитиков, снижение цен на длинномерный прокат в регионе будет продолжаться, равно как и спад на рынке металлолома.
Судя по всему, в ближайшее время пойдут вниз и цены на европейскую конструкционную сталь. Местные компании, ограничив объем предложения, попытались поднять февральские котировки на арматуру и катанку на 20 евро за тонну, но удешевление лома и похолодание, приведшее к резкому падению активности в строительной отрасли, очевидно, заставит их сократить стоимость своей продукции.
Почти ничего не изменилось
Возвращение на спотовый рынок железной руды китайских компаний пока практически не оказало влияния на цены. Как и предполагали аналитики, после праздников котировки двинулись вверх, но само подорожание оказалось очень скромным. За неделю стоимость 63,5%-ного индийского концентрата в Китае прибавило не более 1-2 долларов за тонну, дойдя до 147-148 долларов за тонну CFR.
Впрочем, по мнению трейдеров, в дальнейшем рост ускорится, так как далеко не все китайские покупатели возобновили операции. Как считают некоторые специалисты, до конца февраля руда прибавит около 10 долларов за тонну и достигнет отметки 155 долларов за тонну CFR.
В принципе, спрос на железную руду на мировом рынке оставляет желать много лучшего. Выплавка стали в Китае в январе составляла менее 1,7 млн. тонн в день, причем в феврале этот показатель вряд ли существенно увеличится. Европейские компании вывели в конце прошлого года из строя часть мощностей и сократили закупки сырья.
Правительство Бразилии сообщило, что январский экспорт железной руды составил всего 18,8 млн. тонн против 34 млн. тонн в декабре 2011 года. Причем виной тому были не только неблагоприятные погодные условия, приведшие к приостановке отгрузки сырья из некоторых портов на юге страны, но и плохая конъюнктура. Весьма чувствительный удар по компании Vale, крупнейшему экспортеру железной руды, нанесли недавно китайские власти, сообщив, что не будут допускать в национальные порты огромные балкеры, принадлежащие Vale и вмещающие более 380 тыс. тонн руды. Недавно бразильской компании пришлось срочно перенаправить такого гиганта на Филиппины.
Однако, с другой стороны, баланс на мировом рынке железной руды может поддерживаться за счет сокращения индийского экспорта и задержек в реализации австралийских мегапроектов. Из-за введения ограничений на внешние поставки Индия в 2011 году продала в Китай 73,1 млн. тонн ЖРС против 96,6 млн. тонн годом ранее, а в нынешнем году этот показатель может сократиться до 40-50 млн. тонн. Выигрывают от этого прежде всего австралийские компании, доля которых в китайском железорудном импорте составила в прошлом году 43,2%. Кроме того, быстро наращивают объем поставок, хотя и с низкой базы, Россия и Канада.
