Хотя мировой рынок коксующегося угля пребывает в глубокой депрессии, аналитики прогнозируют его бурный подъем во втором полугодии.
Тенденции на мировом рынке формируются под влиянием азиатского спроса на сталь, а ее потребление в регионе снижается из-за торможения подъема экономики Китая. Прогноз роста ВВП страны в нынешнем году на 8,5% пока не подтверждается — его прирост в первом квартале составил всего 8,1%, что является самым низким показателем за последние три года. При этом у Китая сформировался самый высокий за двадцать лет дефицит торгового баланса, а индекс ожиданий менеджеров по закупкам опять двинулся вниз после февральского пика (49,6) — в марте этот показатель составил 48,1. Дефицит обусловлен не только спадом на экспортных рынках, от которых остро зависит экономика Поднебесной — он указывает еще и на то, что китайцы стали больше инвестировать внутри страны, хотя это привело скорее к росту инфляционных ожиданий, нежели к укреплению спроса. Несмотря на то, что в целом уровни инфляции не превышают установленной правительством планки в 4%, повышение цен на недвижимость и сырье всерьез беспокоит Госсовет Китая. Это вызывает опасения и у инвесторов, поэтому ожидается снижение притока капитала в строительный сектор. В результате падают цены на сталелитейное сырье.
По прогнозу правительственных экспертов Австралии, остро зависящей от экспорта сырья для черной металлургии Китая, ослабление спроса на коксующийся уголь и рост австралийской добычи в текущем году приведут к снижению средних контрактных цен на 23% — до 221 доллара за тонну. При этом во втором квартале цены составили 206 долларов, резко обвалившись после пика годичной давности (330 долларов за тонну). Тем не менее, по усредненному прогнозу десяти аналитиков, производителей стали и горнорудных компаний, опрошенных Bloomberg, следует ожидать скорого восстановления цен до 225 долларов за тонну. Этот прогноз основан на том, что в нынешнем году Китай увеличит объемы производства стали на 10%. По данным аналитической компании Custeel.com, за последние полгода в стране осуществлен пуск десяти новых доменных печей, что привело к новому рекорду производства в марте.
По оценкам австралийского Bureau of Resources and Energy Economics, в этом году китайский спрос на импортный коксующийся уголь может увеличиться на 37% — до 63 млн. тонн. Этот прогноз основан на ожидаемом росте потребления стали в ходе реализации программы государственных инвестиций в металлоемкое строительство инфраструктурных объектов — автомагистралей и сети железных дорог, которые свяжут слабо развитые провинции западного Китая с восточными центрами потребления. А по прогнозу Fortescue Metals Group, урбанизация и создание инфраструктуры в центральном и восточном Китае могут привести повышению спроса на сталь на 5%.
Натали Робертсон, аналитик ANZ Banking Group в Мельбурне, считает, что в 2015 году Китай вытеснит Японию с первого места по объемам импорта коксующегося угля, а затем уступит лидерство в этой сфере Индии, которая собирается выплавлять ежегодно более 100 млн. тонн стали. Стране необходим металл для реализации пятилетней инвестиционной программы создания транспортной инфраструктуры — планируется вложить 1 трлн. долларов в строительство автострад, мостов и железных дорог. А G.K. Basak, исполнительный секретарь плановой комиссии министерства стали Индии, напомнил, что в стране ожидается также расширение спроса на автомобили. По его мнению, в комбинации с потреблением в строительстве инфраструктуры это приведет к тому, что в нынешнем финансовом году (начался 1 апреля) индийское потребление стали увеличится на 8%, то есть ощутимо превысит предыдущий годовой прирост, составивший 5,5%.
А значит — вырастет и спрос на коксующийся уголь в Индии. По прогнозу Fitch Ratings, в 2012 году потребление этого сырья в стране увеличится на 13 млн. тонн, поскольку повышение спроса на сталь стимулировало компании инвестировать 10 млрд. долларов в создание дополнительных мощностей. Однако председатель правления Gujarat NRE Coke Арун Кумар Джагатрамка предложил более скромный прогноз. По его мнению, в 2012 году индийский спрос на сталь составит 58,7 млн. тонн, а импорт коксующегося угля — 36,8 млн. тонн. В 2013 году эти объемы вырастут до 65 млн. тонн и 43,3 млн. тонн соответственно.
А Тапан Рэй, исполнительный директор по горнорудному сектору Pricewaterhouse Coopers в Мумбае, говорит, что спрос на сталь может увеличиться более резко, если правительство решит снизить процентные ставки по кредитам и простимулировать таким образом реализацию промышленных проектов и расширение спроса на жилые дома, автомобили и бытовую технику. По прогнозу эксперта, цены на коксующийся уголь в 2012 году будут держаться на уровне 220-230 долларов за тонну, но могут и повыситься больше, если начнется восстановление в Европе. Пока же, по прогнозу Tata Steel, ожидается, что европейский спрос на сталь увеличится в нынешнем году на 4%.
Как бы то ни было, Bureau of Resources and Energy Economics утверждает, что в 2012 году оборот мировой торговли коксующимся углем вырастет на 9,6% после спада на 0,7% в минувшем году. В отношении цен ситуация менее предсказуема. По мнению Натали Робертсон, свою роль в повышении цен может сыграть ограничение поставок из Австралии, которая в 2011 году экспортировала 148 млн. тонн коксующегося угля. Эти ограничения вызваны дождями в Квинсленде и забастовками на угольных месторождениях, из-за которых крупнейший в мире производитель коксующегося угля BHP Billiton объявил, что может не выполнить обязательств перед клиентами.
