Виктор Тарнавский
Повышение цен, начатое китайскими производителями плоского проката, к концу октября окончательно завершилось. Потребители так и не приняли новые котировки, в результате экспортерам пришлось пойти на попятную. Стоимость стальной продукции сократилась на $10-20 за т по сравнению с максимальным уровнем середины октября.
Две недели тому назад китайские компании пытались довести цены на горячекатаные рулоны и толстолистовую сталь до $550-560 за т FOB по декабрьским контрактам, а холоднокатаные рулоны ‒ до около $620 за т FOB. Однако эти цены, по большому счету, так и остались виртуальными, реальными сделками они не подтверждались. При заключении контрактов во второй половине октября китайским компаниям пришлось понизить цены на горячекатаные рулоны до $530-535 за т FOB, а на толстый лист ‒ до $520-530 за т FOB. Холоднокатаные рулоны вернулись на уровень $600-610 за т FOB.
Аналитики объясняют неудачу китайских компаний двумя основными факторами. Прежде всего, их подвел неблагоприятный баланс спроса и предложения как внутри страны, так и за рубежом. В Китае объемы потребления стальной продукции в последнее время несколько увеличились, но это компенсировалось расширением выпуска, так что объем предложения по-прежнему остается избыточным.
Аналогичная картина наблюдается и в других странах Восточной Азии, где металлургические компании выдают больше продукции, чем требуется рынку. Впрочем, здесь речь идет, скорее, о недостаточном спросе. В Японии промышленное производство сократилось в сентябре на 4,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Корейским компаниям не помогло даже намеченное на четвертый квартал уменьшение выпуска горячего проката примерно на 400 тыс. т по сравнению с третьим. Дефицита стальной продукции на местном рынке отнюдь не наблюдается, что, естественно, оказывает негативное воздействие на цены.
На внутренних рынках восточноазиатские компании в целом удерживают цены. Тайванские China Steel и Chung Hung Steel, японская Tokyo Steel Manufacturing сохранили на ноябрь котировки предыдущего месяца. Только в Корее стоимость плоского проката для местных потребителей за последние две недели сократилась примерно на $20-25 за т. Однако избыток предложения заставляет азиатских металлургов форсировать экспортные операции. При этом, цены на плоский прокат в регионе практически непрерывно сокращаются с начала второго квартала. Японские и корейские компании, находящиеся в наиболее сложном положении, практически «не заметили» попытки подъема на китайский прокат. Очевидно, растущая конкуренция с их стороны стала одной из важнейших причин того, что китайцам так и не удалось осуществить ожидаемое повышение котировок на декабрь.
Действительно, в конце октября японский и корейский горячий прокат оказался дешевле китайского. Корейская Posco предлагала горячекатаные рулоны по $500-520 за т FOB, а некоторые японские производители при заключении контрактов с ближневосточными покупателями были готовы продавать свою продукцию даже дешевле $500 за т FOB. При поставках в страны Юго-Восточной Азии цены составляли порядка $520-530 за т FOB и лишь в сделках с латиноамериканскими клиентами могли достигать $540 за т FOB. В свою очередь, потребители на Дальнем Востоке и в странах Индостана были готовы приобретать горячекатаные рулоны по $535-550 за т CFR.
Восточноазиатские производители практически «выбросили» с регионального рынка прочих поставщиков. Российские компании, предлагавшие горячекатаные рулоны в Индию по $560-565 за т CFR и сами индийцы, котирующие свою продукцию на уровне $550-560 за т FOB, особого успеха не достигли.
По мнению аналитиков, недавнее подорожание железной руды и металлолома, а также стабильные цены на коксующийся уголь должны поспособствовать стабилизации восточноазиатского рынка стали в ноябре. Однако остановиться региональным металлургам будет непросто. Они понижают котировки на протяжении полугода, и к этому успели привыкнуть и их клиенты, и они сами.
