Анастасия Попинако
Как ни старались активные миноритарии канадской High River во главе с Крисом Чарлвудом помешать Nordgold Алексея Мордашова консолидировать предприятие, большая часть «малышей» предложение продать свои акции приняла. В результате структурам российского золотодобытчика удалось нарастить пакет до 97,9%, а владельцев оставшихся 2,1% бумаг ждет принудительная оферта.
Nordgold по итогам оферты миноритариям нарастила долю в High River с 75 до 97,9%, сообщила вчера компания. Им предлагалось обменять принадлежащие акции на GDR Nordgold с коэффициентом 0,285 или продать бумаги за 1,4 канадского доллара (1,38 доллара США) за штуку. В итоге cash предпочли 65% «малышей». «Примерное число тех, кто выбрал GDR, было понятно уже на предыдущих этапах предложения, но мы очень довольны, что в целом оферта получила такую впечатляющую поддержку со стороны миноритариев High River», — говорит представитель Nordgold.
Таким образом, на расчеты с миноритариями High River российский золотодобытчик потратит около 172 млн долл. в денежном выражении, а также выпустит свыше 367 тыс. своих GDR для осуществления обмена. В итоге free-float Nordgold увеличится практически в полтора раза, до 14,6%, из них 5,1% придется на долю бывших акционеров High River, отмечает представитель компании. Николай Сосновский из «ВТБ Капитала» объясняет, что ликвидность бумаг Nordgold намного ниже, чем у конкурентов. «Любая история роста теряет свою привлекательность для инвесторов, если невозможно быстро собрать крупную позицию или выйти из нее, когда управляющий сочтет это нужным», — говорит эксперт.
Летом, когда Nordgold только объявила о намерении выставить оферту, часть акционеров High River, в том числе частный инвестор Крис Чарлвуд (по его заявлению, владеет 0,5% акций), выразили недовольство ценой. Только 27 ноября Nordgold сообщала, что собрала всего 12,84% акций High River, поэтому продлила сроки оферты до 8 декабря. За это время на оферту согласились держатели еще свыше 10%. Николай Сосновский удивлен столь резким скачком — ожидалось, что Nordgold соберет чуть больше 90% акций, а остальное будет куплено в ходе обязательного выкупа. «Видимо, после того как более половины миноритариев приняла условия оферты, другая половина фактически потеряла интерес к борьбе», — полагает эксперт. Всего за время действия оферты Nordgold приобрела бумаги у 91,6% миноритариев.
Оставшиеся акции, не предложенные к выкупу (2,1%), будут приобретены у миноритариев в принудительном порядке по цене в соответствии с ценой оферты.
