Анатолий Джумайло
Его активы в ЮАР и Ботсване купит BCL
Как стало известно "Ъ", ГМК "Норильский никель" продает свои никелевые активы в Ботсване и ЮАР ботсванской BCL Ltd. Сумма сделки может составить $300-350 млн — это максимальная цена, которую "Норникелю" до сих пор удавалось получить за зарубежные активы. Аналитики считают, что сделка успокоит инвесторов, которые опасаются увеличения долга ГМК из-за обязательств по высоким дивидендам.
Совет директоров ГМК "Норильский никель" сегодня рассмотрит вопрос о реализации активов принадлежащих ей Tati Nickel Mining Company (PTY) Ltd. (Ботсвана) и Norilsk Nickel Africa (PTY) Ltd (ЮАР). Источники "Ъ", близкие к акционерам ГМК, говорят, что должно быть объявлено о продаже предприятий ботсванской BCL Limited, которая перерабатывает концентрат Tati Nickel по толлинговому соглашению (затем полупродукт идет на предприятия "Норникеля" в России и Финляндии). Сумма сделки составит $300-350 млн.
В Tati Nickel "Норникелю" принадлежат 85% акций, остальное — у правительства Ботсваны, компания владеет никелевыми рудниками Phoenix и Selkirk (последний законсервирован; общие запасы — 239 млн тонн руды), обогатительной фабрикой Phoenix мощностью переработки до 12 млн т руды в год. Norilsk Nickel Africa владеет 50 на 50 с African Rainbow Minerals (AMR) никелевой компанией Nkomati, которой принадлежит одноименное месторождение с запасами 113,5 млн тонн руды, а также два обогатительных завода суммарной мощностью переработки 5,7 млн тонн руды в год.
В "Норникеле" и его акционерах, "Интерросе" (30,3%), "Русале" (27,8%) и Millhouse (5,87% через Crispian Investment Ltd) вчера воздержались от комментариев, в BCL и AMR не смогли оперативно ответить на вопросы "Ъ".
"Норникель" получил активы в Ботсване, ЮАР и Австралии в 2007 году при покупке LionOre и никелевого бизнеса OM Group, в целом потратив на это около $7 млрд. Но после кризисного 2008 года большинство зарубежных предприятий ГМК было законсервировано из-за высокой себестоимости производства и добычи. В принятой осенью 2013 года новой стратегии "Норникеля" предусмотрена продажа зарубежных активов, как не соответствующих "первоклассному" уровню. Кроме того, распродажа непрофильных и нестратегических активов, от которой компания планирует выручить около $1 млрд, предусмотрена акционерным соглашением и новой дивидендной политикой ГМК (акционеры должны получить не менее $7 млрд до 2016 года). "Норникель" уже продал большую часть активов в Австралии, но суммы сделок с учетом переходящих покупателям обязательств не превышали $100 млн в каждом случае.
Александр Литвин из "ТБК БНП Париба Инвестмент Партнерс" отмечает, что рынок "по сути не оценивал африканские активы, и никто не закладывал их в стоимость "Норильского никеля", поэтому любые денежные поступления от продажи будут восприняты позитивно". Аналитик указывает, что цены на никель сейчас чуть хуже, чем ожидали инвесторы — после максимума в $21 тыс. за тонну в мае, в среднем они торговались до сентября на уровне $18-20 тыс. за тонну, а сейчас упали на LME до $16,7 тыс. Снижение цен обусловлено тем, что по статистике рынка не видно ожидавшихся ранее угроз дефицита металла из-за экспортного запрета Индонезии. Низкие цены на никель создавали определенные опасения у инвесторов, что компания не сможет поддерживать заявленный уровень дивидендных выплат без привлечения долга (дивидендная политика ГМК предполагает выплату за 2014 год 50% EBITDA, но не менее $2 млрд), говорит аналитик, но с продажей "Норникелем" активов в Ботсване и ЮАР эти опасения должны развеяться.
