Анатолий Джумайло
Компании намерены вытеснить импорт проката
Российские металлурги намерены вытеснить из сектора оцинкованного проката импорт, занимающий четверть рынка: о проектах расширения мощностей вслед за "Северсталью" и НЛМК заявил и Магнитогорский меткомбинат. Компания за $100 млн построит комплекс на 360 тыс. тонн проката в год, увеличив мощности до 1,5 млн тонн. С учетом девальвации рубля конкурентоспособность импорта снизилась, а его объем в 2015 году может упасть с 800 тыс. до 500 тыс. тонн (18% рынка). Но российские металлурги уже заявили проекты на 1,2 млн тонн, что может привести к профициту и падению доходности сегмента, предупреждают эксперты.
Магнитогорский меткомбинат (ММК) заключил с немецкой SMS Group, которая уже поставляла комбинату оборудование для "Стана 5000" и "Стана 2000", контракт на поставку агрегата непрерывного горячего цинкования мощностью 360 тыс. тонн проката в год. Запустить комплекс планируется летом 2017 года, стоимость оборудования — €25 млн. По оценке источника "Ъ" в отрасли, общие инвестиции могут составить $90-100 млн. В ММК эту цифру не комментируют, но отмечают, что реализация проекта "не повлияет на программу капвложений до 2017 года". Глава совета директоров и владелец ММК (87,27% акций) Виктор Рашников отметил, что если в 2002 году ММК производил всего 120 тыс. тонн оцинковки, то с запуском комплекса сможет выпускать свыше 1,5 млн тонн. По его словам, проект актуален с точки зрения импортозамещения: российский рынок оцинкованного проката оценивается в 3,3 млн тонн в год, импорт составляет почти четверть — 800 тыс. тонн. Проект позволит комбинату увеличить объемы продукции с высокой добавленной стоимостью, отметил владелец ММК.
Аналогичные проекты реализуют и другие металлурги. "Северсталь" с мощностями 1,2 млн тонн оцинкованного проката в год (часть продукции идет на передел в полимерный прокат) строит за 6 млрд руб. комплекс на 400 тыс. тонн оцинкованного и 200 тыс. тонн полимерного проката, который также планируется запустить в 2017 году. НЛМК с мощностями 1,75 млн тонн оцинкованного проката в июне начал строительство комплекса на 450 тыс. тонн в год за 7 млрд руб. Обе компании заявляли, что проекты позволят вытеснить импорт с рынка (основные поставщики — Казахстан, Украина, Китай). В 2015 году, по оценкам НЛМК, импорт может сократиться до 500 тыс. тонн из-за девальвации рубля.
Николай Сосновский из UBS подсчитал, что "Северсталь" и ММК получают $150-200 EBITDA на тонну оцинкованного проката, у НЛМК этот показатель выше за счет более низкой себестоимости и более высокой цены реализации — $200-300 на тонну. Металлурги вполне могут рассчитывать на импортозамещение, полагает аналитик, но если их планы реализуются в срок и в полном объеме, то компании могут потерять в доходности. Во-первых, уход импорта с рынка приведет к тому, что цены будут строиться не по импортному, а по экспортному паритету, а во-вторых, спрос в РФ сокращается, а продажи металла на экспорт, как правило, менее доходны, чем продажи внутри страны, объясняет господин Сосновский. Олег Петропавловский из БКС полагает, что первые пару лет после запуска новые оцинковочные мощности металлургов будут недозагружены. Но на фоне глобального профицита стальных мощностей оборудование стоит практически вдвое дешевле, чем в 2010-2011 годах, и металлурги пользуются этим, морально подготовившись увеличить сроки окупаемости проектов до пяти-семи лет, замечает он.
