В разгар корпоративного конфликта в ГМК "Норникель" региональные компании начали адресную скупку акций у акционеров—физических лиц. Участники рынка говорят, что скупка может вестись в пользу основных конкурирующих групп — "Интерроса" и "Русала". Хотя сами эти компании отрицают причастность к ней. Регистратор "Норникеля" — ЗАО "Национальная регистрационная компания" уже ведет расследование на предмет утечки информации из реестра ГМК, которая у скупщиков оказалась незаконно. По данным ПАРТАД, рассылка подобных предложений акционерам впервые происходит на фоне крупного корпоративного конфликта.
Руководитель арбитражной практики "Ъ" Ольга Плешанова (акционер "Норникеля", получила бумаги в ходе ваучерной приватизации) 16 июля получила письмо с предложением о продаже ценных бумаг, отправленное 12 июля от абонентского ящика. Цена покупки — 4,3 тыс. руб. за акцию. Это предложение было на 20% ниже рынка: цена акций ГМК на тот момент в РТС составляла 5,37 тыс. руб. за штуку. В письме указан московский адрес, куда обращаться для продажи бумаг, и просьба представить данные старого паспорта. Кроме того, в письме содержится предупреждение о том, что долго покупатель ждать не собирается: "При приобретении нами нужного количества акций покупка акций данного предприятия будет прекращена".
С корреспондентом "Ъ" скупщики акций общаться отказались. Когда корреспондент "Ъ" представилась акционером ГМК, на ее звонок ответил человек, который назвал себя руководителем московского филиала кемеровской компании "Интеллект Капитал" Александром Скакуном. Он рассказал, что данные об акционерах у него от пиар-агентства "Аксиома" в Кемеровской области: "Где они взяли данные реестра акционеров, не знаем". Он согласился с тем, что "низкая цена — это упущение", и пообещал купить акции по рыночной цене.
Компания "Интеллект Капитал" основана в 2003 году в Кемерове. Имеет лицензии на брокерскую, дилерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарную деятельность. Гендиректор — Василий Бочкарев. Совокупный объем операций с акциями на российском фондовом рынке в первом квартале 2008 года составил 1,9 млрд руб. Собственный капитал — 112,9 млн руб., чистая прибыль — 48 тыс. руб. Количество сотрудников — 30 человек.
Причастна ли эта компания к той, которая ведет скупку акций, "Ъ" выяснить не удалось. В центральном офисе "Интеллект Капитала" не смогли ответить на вопросы "Ъ".
"Ъ" позвонил нескольким акционерам ГМК "Норникель". Выяснилось, что никто из тех акционеров, кто приобрел ценные бумаги ГМК недавно или не в ходе приватизации, писем о продаже не получил. "Тот факт, то скупщики просят данные старого паспорта, может свидетельствовать о том, что у них устаревшие данные реестра, составленного, например, по итогам приватизации",— считает адвокат Алексей Филиппов, специализирующийся на делах с участием регистраторов. "Не исключено, что брокер сделал рассылку тем, кто получил бумаги в ходе приватизации, в расчете на их низкую квалификацию",—считает вице-президент Газпромбанка Андрей Зокин.
Между тем, как рассказал "Ъ" источник, близкий к "Норникелю", скупка акций у физических лиц происходит систематически. По словам собеседника "Ъ", условно free float компании — около 40%, около 5-6% которого приходится на физических лиц. Это около 60 тыс. человек, у которых около 9 млн акций. "Максимум, что можно купить у них,— 0,05-0,06% от капитала",— говорит он. Часто в скупке участвуют региональные брокерские дома, которые продают потом акции либо на рынке, либо кому-то из мажоритарных акционеров ГМК перед годовым собранием акционеров.
Между тем опрошенные "Ъ" инвестбанкиры уверены, что "Интеллект Капитал" действует в интересах крупнейших акционеров "Норникеля": "Русала" или "Интерроса". Обе компании в пятницу заявили о своей непричастности к этому.
В "Металлоинвесте", который ранее заявлял о намерении консолидировать до 10% ГМК, от комментариев отказались. Ничего не слышал о скупке и ОНЭКСИМ. "Это очевидный клиентский заказ",— считает тем не менее инвестбанкир, попросивший не называть его имени. По его мнению, предложение брокерского дома продать бумаги по низкой цене может означать изучение рынка — кто потенциально из инвесторов готов продать. "Не составляет большой проблемы затем поднять цену и купить у желающих",— уверен он.
Проблема заключается в законности подобных операций. "Те, кто проводит скупку бумаг подобным образом, в любом случае имеют данные из реестра незаконно",— подчеркнул Алексей Филиппов. Реестродержателем "Норникеля" является ЗАО "Национальная регистрационная компания" (НРК). Гендиректор НРК Максим Мурашев сообщил "Ъ", что он осведомлен о скупке. Глава компании уже начал расследование и думает над тем, чтобы подключить к борьбе со скупщиками правоохранительные органы. По его словам, у него есть копия письма к акционерам, но не от кемеровской компании "Интеллект Капитал", а от Санкт-петербургской "Профконсалт". "На данный момент факты утечки информации из НРК не подтверждаются",— заявил он "Ъ".
Однако, как говорит гендиректор ОАО "Регистратор "Никойл"" Максим Калинин, как таковых санкций в отношении реестродержателя и пользователя данных реестра акционеров не существует. "Если кому-то удастся доказать, что виноват регистратор, то максимум, что ему грозит,— репутационный ущерб. Но на практике ни разу не было случая, когда подобное нарушение удалось бы доказать. Брокерский дом может сослаться на то, что он приобрел информацию, за это ему ничего не грозит. А миноритарию понадобится доказать, что ему нанесен ущерб, а как его можно оценить?" — говорит господин Калинин. По его словам, шансы того, что в утечке информации виноват регистратор, минимальны: "Источником информации данных из реестра акционеров может быть кто угодно, начиная от эмитента, который получает у регистратора информацию, заканчивая налоговой инспекцией — в результате выплаты подоходного налога от дивидендов".
Заместитель председателя совета директоров ПАРТАД Петр Лансков рассказал, что подобные случаи адресной скупки акций бывают, но сейчас ни у Федеральной службы по финансовым рынкам, ни у саморегулируемых организаций нет правовых методов реагирования. Выход господин Лансков видит только в корректировке законодательства. В качестве примеров он привел недавние случаи адресной скупки акций РАО "ЕЭС России", а также упомянул крупные нефтяные компании. Но нигде, по словам господина Ланскова, подобная скупка не происходила на фоне корпоративного конфликта.
Максим Калинин считает, что в условиях конфликта акционеров в "Норникеле" и смены команды (уход гендиректора Дениса Морозова вместе с заместителями) предотвратить утечку информации почти невозможно. По его словам, атака на миноритариев со стороны скупщиков может быть и провокацией одного из акционеров ГМК, который таким образом пытается добиться замены действующего регистратора на более удобного.
