Общий объем размещения акций Магнитогорского металлургического комбината (ММК) составит 1,12 млрд долл. после того, как в пятницу банки — организаторы первичного размещения бумаг компании ABN Amro Rothschild, Morgan Stanley и Renaissance Securities выкупили 95,5% предназначенных для них акций компании. По мнению экспертов, андеррайтеры выкупили этот пакет в интересах портфельных инвесторов, которые верят в потенциал «Магнитки». При этом котировки GDR компании на LSE в конце прошлой недели лишь ненамного превысили цену размещения, состоявшегося месяц назад.
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» — крупнейшее отечественное сталелитейное предприятие. Основные акционеры: Mintha Holding Ltd и Fulnek Enterprises Ltd (основной бенефициар — Виктор Рашников) — 76,65%, U.F.G.I.S. Structured Holdings Ltd (группа Deutsche Bank AG) — 7,37%, казначейские акции — 4,4%. Выручка по US GAAP в 2006 году — 6,42 млрд долл. (2005 год — 5,38 млрд долл.), чистая прибыль — около 1,43 млрд долл. (2005 год — 947 млн долл.).
В ходе первичного размещения ММК продал 1,04 млрд из 1,45 млрд акций допэмиссии (8,9% уставного капитала), выручив за них около 1 млрд долл. Размещение прошло ближе к нижней границе ценового диапазона, объявленного в пределах от 12,25 до 15 долл. за GDR (0,94—1,19 долл. за акцию). Рыночная стоимость компании по итогам размещения составила 11,22 млрд долл.
В прошлую пятницу стало известно о том, что андеррайтеры состоявшегося в конце апреля на Лондонской фондовой бирже (LSE) первичного размещения бумаг «Магнитки» выкупили 95,5% предложенных им в качестве опциона акций компании. Продающим акционером, как рассказала РБК daily пресс-секретарь ММК Елена Азовцева, выступила Mintha Holding, чьи акции продавались и в ходе размещения бумаг компании на LSE. Всего, по сообщению меткомпании, банки-организаторы выкупили в рамках опциона 125,8 млн акций ММК в виде GDR (1 GDR равняется 13 обыкновенным акциям) из предложенных 131,8 млн бумаг.
Выкуп производился по цене размещения акций на LSE, т.е. по 12,5 долл. за GDR (0,96 долл. за обыкновенную акцию). Таким образом, отмечается в сообщении «Магнитки», общий объем акций, проданных в ходе размещения (с учетом опциона для андеррайтеров) составил более 1,12 млрд долл. «Данный факт подтверждает интерес рынка к бумагам «Магнитки», — комментирует сделку Елена Азовцева. По ее словам, если бы на вторичном рынке не было интереса к акциям ММК, банки-организаторы не решились бы на столь масштабный выкуп бумаг. В ABN Amro, Morgan Stanley и Renaissance вчера данную сделку официально не комментировали. «Нам нечего добавить к тому, что сообщила сама компания», — отметил представитель Morgan Stanley.
При этом, как рассказал РБК daily источник, близкий к одному из банков-организаторов IPO «Магнитки», опцион был исполнен, поскольку рыночная цена бумаг на момент истечения срока выкупа была выше цены размещения. И действительно: в момент закрытия LSE в прошлую пятницу GDR ММК стоили 12,55 долл. (на 2,45% выше, чем по итогам торгов 24 мая). При этом резкий рост бумаги «Магнитки» демонстрировали лишь однажды: на следующий день после начала условных торгов их котировки достигли 12,8 долл. В течение всего последующего месяца цена GDR ММК колебалась на уровне около 12,5 долл.
По словам источника РБК daily, акции, выкупленные андеррайтерами, будут распределены между ABN Amro Rothschild, Morgan Stanley и Renaissance Securities равными долями. Также, отметил представитель инвестсообщества, 4,5% опциона было использовано банками во время стабилизационного периода, который завершился на прошлой неделе.
Как считают эксперты, такой значительный выкуп бумаг, предназначенных для инвестбанков, объясняется их покупкой в пользу крупного инвестора. «Это не стратег, это портфельный инвестор», — предполагает Вячеслав Жабин из ИК «Брокеркредитсервис». По итогам IPO российских меткомпаний опционом в полной мере воспользовался только UBS Limited, являвшийся организатором размещения бумаг «Мечела» на NYSE в 2004 году. Иное отношение к бумагам ММК объясняется, по его мнению, имеющимся, хоть и незначительным, потенциалом роста бумаг компании, а также большими инвестиционными планами «Магнитки».
