ЦБ расширил возможности кредитования для компаний, входящих в госкорпорации. Согласно новой инструкции ЦБ, такие заемщики больше не будут считаться связанными между собой, в результате каждая компания сможет претендовать на кредит в одном банке на большую сумму. Если банки в массовом порядке последуют указанию ЦБ, то риски невозвратов по корпоративным кредитам возрастут, отмечают эксперты.
В пятницу на сайте Банка России было обнародовано указание, вносящее изменения в инструкцию "Об обязательных нормативах банков". Документ изменяет подход к расчету норматива, ограничивающего размер кредита одному заемщику. Указание ЦБ позволяет не считать компании, которые объединяются на базе госкорпорации, связанными заемщиками. Банку-кредитору это позволит не ограничивать совокупный объем кредитов таким компаниям суммой, равной четверти капитала банка.
Согласно действующей редакции инструкции 110-И "Об обязательных нормативах банков", норматив Н6 ограничивает кредитный лимит банка на одного заемщика или группу связанных заемщиков. Норматив рассчитывается как отношение выданных кредитов заемщику или группе к собственному капиталу банка и не может превышать суммы, эквивалентной 25% капитала банка.
Эксперты сходятся во мнении, что Банк России снимает ограничения, связанные с расчетом кредитных рисков, в преддверии формирования крупных отраслевых холдингов, которое, по прогнозам Минэкономразвития, завершится к 2010 году. В частности, в течение этого года к Объединенной авиастроительной корпорации должны присоединиться РСК МИГ, Казанское авиастроительное объединение. В Объединенную судостроительную корпорацию войдут такие компании, как "Океанприбор", "Морское подводное оружие—Гидроприбор" и "Гранит-Электрон". ОПК "Оборонпром" уполномочена правительством объединить все двигателестроительные компании, а Внешэкономбанк может войти в капитал "Связьинвеста", выкупив 75% минус одна акция, и "Ростелекома" (рассматривается вариант о передаче 40% его акций, находящихся на балансе "КИТ Финанса").
Представители этих компаний считают, что указание Банка России позволит сохранить им установленные банками кредитные лимиты. Пресс-секретарь МИГа Елена Федорова указывает на то, что компания кредитуется под залог контрактов на поставку самолетов. "Но в установлении лимита банк, в первую очередь, ограничен не стоимостью контракта, а требованиями ЦБ, поэтому их либерализация положительно скажется на деятельности компании после ее включения в ОАК",— говорит она. В пресс-службе ОАК отмечают, что новые правила ЦБ позволят увеличить кредитование уже вошедших в ее структуру компаний. "Для реализации крупных проектов авиастроителям нужны крупные суммы на длинный срок",— сказал "Ъ" представитель ОАК Константин Лантратов. В "Оборонпроме" комментировать новое указание ЦБ отказались, в "Ростелекоме" сказали, что не привлекают банковских кредитов, поэтому новое указание ЦБ пока неактуально.
Банкиры в целом одобряют инициативу ЦБ. "Принятие указания Банка России по расчету норматива Н6 позволит не сокращать объем кредитования компаний, входящих в госкорпорации, что является в Биусловиях кризиса положительным фактором",— пояснили "Ъ" в пресс-службе ВТБ, отметив, что пока никаких изменений в кредитной политике по отношению к подобным заемщикам банк не планирует. На 1 марта портфель корпоративных кредитов банка составлял 1,1 трлн руб. В Сбербанке (корпоративный портфель — 3,8 трлн руб.) от комментариев отказались. "Изменение объема кредитования — это вопрос кредитной политики каждого банка",— отмечает член правления Сведбанка (корпоративный кредитный портфель 48,1 млрд руб.) Сергей Дзюбенко. "Увеличение кредитования компаний одной отрасли может снизить уровень диверсификации кредитного портфеля банка и увеличить его риски",— предупреждает директор финансово-аналитического департамента СБ-банка (корпоративный портфель — 18,2 млрд руб.) Алексей Колтышев.
"В основном послабление коснется крупных банков и банков с госучастием, которые кредитуют предприятия в соответствии с указаниями правительства. Если банк прокредитует только три компании, то объем займов превысит половину капитала, а это очень рискованно, учитывая, что некоторые из заемщиков объединились на базе госкорпораций именно из-за проблем с финансированием",— считает гендиректор "Интерфакс ЦЭА" Михаил Матовников. Так, ОАК, в которую в январе вошла ФЛК м господина Матовникова, скорее всего, чтобы не допустить ухудшения качества портфеля и роста невозвратов, кредитную политику госбанков продолжит определять государство.
Сбербанку невыгодны госгарантииВыдавать кредиты под гарантии государства банкам невыгодно, заявила в пятницу на заседании гильдии финансистов зампред Сбербанка Белла Златкис. Помимо того что ответственность государства по этим гарантиям является не солидарной, а субсидиарной, при дефолте заемщика после реализации заложенного имущества банк может претендовать лишь на 40% от суммы выданного кредита. "Кроме того,— пояснила госпожа Златкис "Ъ",— процедура получения возмещения по гарантии сильно растянута во времени". Однако, как указал зампреда Барклайс банка Евгений Ретюнский, кредиты с госгарантиями позволяют банку снизить давление на капитал. Согласно инструкции Банка России 110-И, при расчете норматива достаточности капитала (Н1, соотношение капитала и активов по степени риска) кредиты с госгарантией учитываются на 20% суммы. Государство предусмотрело в бюджете на текущий год выдачу гарантий по кредитам реальному сектору в размере 300 млрд руб.
