ЦМЭИ BDO в России
В феврале потребительская инфляция несколько замедлилась, что улучшило ситуацию с доходностью инструментов сбережений. Золото и серебро, которые в январе претерпели ценовую коррекцию, снова демонстрируют восходящий тренд на фоне нестабильности в странах Ближнего Востока и Северной Африки. Драгметаллы вновь доказали, что остаются весьма привлекательным инструментом сбережений.
В феврале реальная рублевая доходность ОМС в золоте составила 3,32%, в серебре - 17,58%, в годовом же исчислении данный показатель достиг 11,83% и 82,15% соответственно. Такие данные приводит Центр макроэкономических исследований и стратегических разработок (ЦМЭИ) компании BDO в России.
По мнению директора ЦМЭИ Елены Матросовой, причина роста цен на данные металлы вызвана популярностью вложений в драгметаллы в условиях "неразберихи" с бумажными деньгами, когда люди инстинктивно стремятся застраховать свои сбережения в "вечных ценностях". Причем помимо ОМС инвестировать в драгметаллы можно через приобретение физически металла (монет или слитков), купив бумаги специализированных фондов (ETF), инвестирующих в те или иные драгметаллы, вкладываться через производные инструменты (фьючерсы, опционы). Но в настоящее время стоимость драгоценных металлов находится на исторических максимумах. Риски существенной коррекции сохраняются.
Несмотря на то, что индекс РТС в феврале вырос на 5,3%, показатель средневзвешенной реальной рублевой доходности ПИФов акций был отрицательным (-0,56%). Однако отдельные ПИФы смогли сработать с существенным плюсом. Так, лучший из ПИФов акций показал 7,85% реальной рублевой доходности, а лучший из ПИФов смешанных инвестиций - 6,16%. ПИФы фондов облигаций также порадовали своих инвесторов хотя и меньшей, но все же положительной реальной рублевой доходностью (1,79%). В годовом же исчислении ПИФы - несомненные лидеры по доходности среди инструментов сбережений.
На реальную рублевую доходность банковских вкладов в феврале, как и в январе, оказывало влияние понижение большинством банков процентных ставок по депозитам. В феврале реальная рублевая доходность вкладов в рублях, долларах и евро составила -0,39%, -2,95% и -2,11% соответственно. В годовом исчислении ситуация вокруг данных инструментов сбережений также сформировалась не в пользу вкладчиков.
Инвестиции в московскую недвижимость вследствие снижения стоимости квадратного метра продолжают разочаровывать своих инвесторов, отмечает ЦМЭИ компании BDO. Они показали хоть и меньшую, чем в январе, но все же отрицательную реальную рублевую доходность (-1,52%). В годовом исчислении картина не улучшается: реальная рублевая доходность данного инструмента сбережений составила -1,27%.
Укрепление рубля негативно сказалось на реальной рублевой доходности наличных сбережений в долларах и евро. Таким образом, в феврале покупательская способность доллара снизилась на 3,23%, а евро - на 2,36%, а в годовом исчислении обесценивание наличных сбережений в долларах и евро составило 11,79% и 10,5% соответственно.
